Останнім часом я займаюся вивченням основ криптовалют, і помітив, що багато новачків все ще трохи заплутані у понятті альткоїнів. Тому я вирішив систематизувати своє розуміння і поділитися ним.

Говорячи про альткоїни (Altcoin), насправді мається на увазі загальна назва для всіх інших криптовалют окрім Біткоїна. Чому їх називають альткоїнами? В основному через те, що на ранніх етапах більшість з них були просто копіями або форками коду Біткоїна. Але зараз ця назва вже трохи застаріла, оскільки з розвитком блокчейн-технологій з’явилися проекти з унікальними екосистемами та технічними рішеннями, багато нових публічних ланцюгів і токенів є справжніми технічними інноваціями, тому тепер частіше говорять про "мейнстрім-коіни" (mainstream coins).

Щодо альткоїнів, зазвичай мається на увазі токени, а не монети. Ця різниця дуже важлива — монета (Coin) — це просто засіб платежу та збереження цінності, тоді як токен має набагато ширший функціонал. Оскільки характеристики токена залежать від смарт-контракту, створеного командою, їх можливості дуже різноманітні. Найпоширенішим стандартом є ERC-20, який через відкритий код має низький поріг входу для випуску альткоїнів, і на CoinMarketCap вже зареєстровано понад 20 тисяч таких токенів.

Альткоїни умовно поділяються на кілька категорій. Стейблкоїни — найзручніші, наприклад USDT, USDC — їх ціна прив’язана до долара, вони використовуються для розрахунків і застави. Мем-коіни цікаві тим, що виникли з культури мемів у мережі, самі по собі не мають практичної цінності, але мають сильну підтримку спільноти, їх ціна дуже коливається і залежить від соціальних медіа. Токени управління репрезентують голосові права у децентралізованих протоколах, їх власники можуть брати участь у прийнятті рішень проекту. Функціональні токени — це ті, що забезпечують роботу блокчейну, наприклад ETH для Ethereum, SOL для Solana.

Розглянемо кілька проектів, які варто знати. USDC випущений компанією Circle у співпраці з відомою біржею і вже став необхідним інструментом на ринку. Догікоін (Doge), створений у 2013 році, відомий низькою ціною і необмеженою пропозицією, спочатку використовувався для донатів. UNI — це токен управління децентралізованої біржі Uniswap, її унікальний механізм AMM зробив великий внесок у розвиток DeFi. Aave — найбільший протокол позик, його токени управління дозволяють не лише голосувати, а й отримувати доходи через заставу.

Є цікаве явище, яке називають "міні-альтсезон" (Alt Seasons). Зазвичай під час бичачого ринку спершу зростають Біткоїн і Ethereum, а потім капітал починає перетікати у більш ризикові альткоїни. У цей період з’являється багато нових токенів, створюються міфи про багатство, і це привертає багато роздрібних інвесторів. Найвідоміші історії — це ICO-бум 2017 року, DeFi-літо 2020-го та мем-коіни 2021-го. Але після завершення міні-альтсезону зазвичай слідує значне падіння, і це найважливіший момент для обережності при інвестиціях у альткоїни.

Інвестиції в альткоїни мають свої ризики. По-перше, їх ринкова капіталізація невелика, і ціни дуже волатильні — добовий приріст або падіння може бути значно більшим, ніж у Біткоїна або Ethereum. По-друге, багато проектів — це шахрайство або "Rug Pull" — зловмисники знімають кошти і зникають. DeFi і DEX знизили поріг входу для випуску токенів, але це також дало змогу шахраям. Деякі проекти здаються легітимними, але з часом команда зменшує активність у спільноті, і врешті-решт зникає з грошима. Випадок з "павуком" (Squid Game coin) — класичний приклад: ціна впала з 3000 до 0,0033, офіційно заявили, що це був хак, але потім закрили всі спільноти. Такі безцінні монети часто називають "Shitcoin" (сміттєві монети).

З даних видно, що значення альткоїнів швидко зростає. У 2014 році вони становили лише 6% від загальної ринкової капіталізації, а до 2022 року вже сягнули 58%, що свідчить про бурхливе зростання попиту. Спершу Біткоїн був засобом обміну та збереження цінності, але наші потреби давно перевищили цю функцію. Стейблкоїни роблять торгівлю зручнішою, токени управління залучають інвесторів до планування проектів, мем-коіни, хоч і не мають практичного застосування, але об’єднують спільноту. Ці інновації дозволяють нам досвідчувати більш різноманітні блокчейни і кращі децентралізовані фінансові сервіси.

Тому, хоча перспективи альткоїнів виглядають багатообіцяючими, їх щоденна волатильність справді випробовує терпіння. Навіть якщо ви вірите у конкретний альткоїн, потрібно розподіляти активи відповідно до рівня ризику, який ви готові прийняти, і не дозволяти міфам про багатство затьмарювати розум.