Заметив, що багато трейдерів дивляться лише на ціну і ігнорують один із найкорисніших індикаторів — відкритий інтерес на ф’ючерсному ринку. Відкритий інтерес показує обсяг усіх активних позицій, і це зовсім не те саме, що напрямок ціни.

Коли я почав аналізувати open interest разом із рухом ціни, багато що стало на свої місця. Ось що я помітив на практиці.

Якщо ціна зростає, а open interest також зростає — це означає, що на ринок активно заходять нові плечі. Звучить позитивно, але насправді це збільшує ризик різких рухів і масових ліквідацій. Ринок стає перегрітим.

Зате коли ціна йде вгору, але open interest падає — це зовсім інша історія. Шорти закриваються, зростання відбувається без плечей. Такі рухи зазвичай більш здорові й стабільні. Я надаю перевагу саме таким сценаріям.

Тепер, якщо ціна падає і одночасно з цим зростає open interest — трейдери набирають шорти або ставлять агресивні хеджі. Тут потрібно бути обережним, бо ризик різкого відскоку вгору досить високий.

І останній варіант: ціна падає, а open interest падає разом із нею. Це капітуляція. Позиції закриваються, ринок очищується. Після таких моментів часто починається відновлення.

Чому все це взагалі важливо? Біржі заробляють на ліквідаціях, тому коли open interest перегрітий, ринок часто обирає шлях, де вибиває позиції більшості трейдерів. Це не теорія, це механіка.

Висновок простий: open interest — це не сигнал для входу. Це індикатор ризику і структури ринку, який допомагає мені не ловити ножі в перегретих рухах. Варто почати його відстежувати, якщо ще цього не робиш.