Щойно натрапив на цей захоплюючий фрагмент історії ринку – теорію економічного циклу Самюеля Беннера з далекого 1875 року. Цей чоловік фактично намагався розгадати код, коли заробляти гроші на фінансових ринках, і чесно кажучи, його структура досі залишається корисним інструментом для роздумів про довгострокові цикли.

Отже, ось як Беннер розбив це. Він визначив три окремі періоди, коли слід заробляти гроші, і вони обертаються у досить передбачуваному порядку. Спершу йдуть панічні роки – приблизно кожні 18-20 років ринки зазнають сильних ударів. Мова йде про фінансові кризи, різкі крахи, той хаос, що змушує більшість людей виводити свої гроші. У його списку були 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, і з поглядом у майбутнє – 2035. Головне тут? Не панікуйте і не продавайте у паніці під час цих періодів. Це боляче дивитись, але саме тоді ховаються справжні можливості.

Далі йдуть роки буму – фази відновлення, коли ціни зростають і ринки працюють на повну силу. Це ваші вікна для фактичного отримання прибутку та закріплення здобутків. Беннер відслідковував роки, такі як 1928, 1960, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, і передбачав їхню появу у 2026 та 2034 роках. Зверніть увагу, що вони не збігаються ідеально з панічними роками? Саме так і має бути. У цьому є ритм.

Але тут стає цікаво. Між цими вершинами ви отримуєте періоди рецесії та спаду – важкі часи, коли все дешеве. 1924, 1942, 1958, 1978, 2005, 2012, 2023 – це роки, коли ціни знижені, а економіка бореться. Більшість людей не любить ці періоди, але якщо ви розумієте цикл, саме тоді потрібно активно купувати. Акції, активи, товари – все на розпродажі.

Вся стратегія досить проста, коли дивитись ширше: купуйте, коли дешево під час рецесій, тримайте через волатильність, а потім продавайте під час бумів, коли ціни досягли піку. Уникайте емоційних рішень під час панічних років. Це і є ваш план.

Тепер важливий застереження – цикл Беннера базується на історичних моделях і довгостроковій перспективі, а не на якійсь гарантованій природній закономірності. Ринки формуються війнами, політикою, технологічними зсувами, регуляторними змінами – усіма різноманітними складними факторами реального світу, що не слідують акуратному 18-річному графіку. Але як ментальна модель для розуміння того, як працюють ці довгі цикли і коли зазвичай з’являються періоди для заробітку? Вона досить міцна. Варто тримати її в запасі, коли думаєте про багаторічне позиціонування на ринку.