Внутрішні фондові ESG-фонди, що випереджають за доходністю та стабільністю

Внутрішні фондові ESG-фонди за останні 6 місяців, 1 рік і 3 роки демонструють вищу дохідність порівняно з неESG-фондами. Аналіз показує, що цей комплексний підхід до інвестування з урахуванням навколишнього середовища, соціальних аспектів і управління компаніями має певну конкурентоспроможність у прибутковості та стабільності.

Згідно з аналізом, опублікованим 7-го числа агентством з оцінки ESG та інвестиційних консультацій Sustinvest, станом на кінець минулого року, внутрішні активно керовані ESG-фонди на фондовому ринку показали кращі результати за всіма періодами порівняно з неESG-фондами. ESG-фонди — це продукти, що відповідають стандартам розкриття інформації ESG, запропонованим фінансовим регулятором у жовтні 2023 року. Всього на внутрішньому ринку налічується 188 ESG-фондів, з яких у цьому аналізі розглядається 55.

З точки зору дохідності, внутрішні активно керовані ESG-фонди за 6 місяців отримали 37,22%, що на 2,14 відсоткових пункти більше, ніж неESG-фонди з 35,08%. За 1 рік дохідність ESG-фондів становила 83,20%, тоді як неESG — 77,00%; за 3 роки відповідно — 112,26% і 107,18%. Sustinvest зауважує, що у другій половині минулого року на внутрішньому ринку домінували великі капіталізаційні акції. Аналіз показує, що порівняно з неESG-фондами, які широко інвестують у малі та середні компанії, ESG-фонди з високою часткою великих капіталізацій мають більш сприятливі умови для зростання.

Не лише у показниках доходності, але й у показниках стабільності ESG-фонди демонструють кращі результати. ESG-оцінка внутрішніх фондів становить 77,51 балу, що вище за середній показник KOSPI — 77,21 і неESG-фондів — 76,27. Особливо важливо, що оцінки ESG і управління мають значний негативний зв’язок із ризиком зниження цін, що означає, що чим кращі показники ESG, тим менша ймовірність значних коливань цін акцій у довгостроковій перспективі. Це можна інтерпретувати як вихід за межі простого інвестування у «гарні компанії», а також як важливий аспект управління ризиками.

Однак, потоки капіталу і дохідність мають деякі відмінності у напрямках. Станом на кінець минулого року, чисті активи внутрішнього ринку ESG-фондів становили 9,603 трильйона вон, що на 2,3% більше за показник піврічної позначки — 9,3838 трильйона вон. Однак у другій половині року спостерігався відтік капіталу на суму 8516 мільярдів вон, що призвело до чистого відтоку. Внутрішні облігаційні ESG-фонди втратили 6823 мільярди вон, тоді як іноземні акційні та облігаційні фонди отримали притік капіталу. Це інтерпретується як тенденція до диверсифікації інвестицій у закордонні активи та коригування портфеля облігаційних продуктів відповідно до змін у ставках і економічних перспективах. Така тенденція свідчить, що ефективність ESG-інвестицій у майбутньому ймовірно збережеться, але капітал буде більш вибірково переміщатися залежно від стану внутрішніх і зовнішніх ринків та привабливості різних класів активів.