Оцінка в 230 мільярдів доларів США xAI «помер» 6 травня

Автор: Сяоцзин, Tencent Technology

У американський час 6 травня вдень, Маск оголосив у соціальній мережі X: «xAI більше не існуватиме як окрема компанія, це буде просто SpaceXAI, тобто AI-продукт SpaceX».

В той самий день SpaceX/SpaceXAI підписали угоду про оренду обчислювальних потужностей: передали Anthropic, найсильнішому конкуренту OpenAI, ексклюзивне право користування всією 220 000 NVIDIA GPU в найціннішому активі xAI — дата-центрі Colossus 1.

Ще в той самий день SpaceX подала заявку на будівництво напівпровідникового заводу під назвою “Terafab” у Техасі, перший етап з інвестиціями 55 мільярдів доларів, повністю завершений — до 119 мільярдів доларів.

Оголошення про «смерть» AI-компанії, угода про передачу зброї опоненту та закладка суперзаводу — три події, що відбулися в один день, дуже відповідають образу Маска.

Але «актор-актор» Маск ніколи не був просто актором, що він насправді хоче зробити?

Як помер xAI

У липні 2023 року Маск гучно оголосив про створення xAI. Команда засновників — 11 осіб, з ключовими фахівцями з DeepMind, OpenAI, Microsoft Research, місія засновників — «розуміти сутність Всесвіту». Мотивація очевидна: боротьба з OpenAI, яка зрадила початкову ідею відкритого коду. Маск вклав не лише гроші, а й щоденну понад 500 мільйонів записів у реальному часі з платформи X як унікальний тренувальний ресурс, а також створив за 122 дні найбільший у світі кластер для тренування AI — Colossus.

Зображення: xAI засновано у 2023 році, офіційна місія — «розуміти Всесвіт».

xAI ніколи не був бідним у фінансах. Воно залучило понад 42 мільярди доларів інвестицій, у січні 2026 року після останнього раунду оцінка зросла до 230 мільярдів доларів, інвесторами стали NVIDIA та Cisco. Також воно не має проблем із обчислювальними потужностями.

Заявляє, що до кінця 2025 року сумарна потужність Colossus I і II перевищить 1 мільйон GPU H100.

Але у нього бракує людей.

З січня 2026 року команда засновників почала поступово йти у відставку. До середини лютого, коли SpaceX оголосила про купівлю xAI, половина з 11 вже пішла. У середині березня Маск у X заявив: «xAI вперше зробила неправильний вибір, зараз перебудовуємо фундамент». 28 березня останні двоє засновників — Манюель Кройс, відповідальний за попереднє тренування, та довгий асистент Маска Росс Норден — підтвердили свій відхід. Таким чином, всі 11 співзасновників покинули компанію.

Ті, хто був найнятий Маском для боротьби з OpenAI, проголосували ногами і програли цю боротьбу. Grok, як продукт, не був зовсім без ринку: за даними Apptopia, його частка на мобільному ринку США з січня 2025 року зросла з 1,9% до 17,8% у січні 2026, глобальна частка на веб-сторінках — близько 3,4%. Але на ринках розробників і бізнесу він майже не присутній. Claude Code у 2025 році вже приносив 2,5 мільярди доларів щорічного доходу, клієнти ChatGPT для бізнесу — мільйони. У Grok навіть немає відповідних продуктів на цих двох фронтах.

xAI померла через іронічний парадокс: у неї майже найбільша кількість GPU у світі, але вона не може утримати людей, здатних створювати моделі.

22 тисячі GPU орендовані Anthropic: зброя віддана опоненту

6 травня, за повідомленнями іноземних ЗМІ, SpaceXAI підписала угоду про співпрацю з Anthropic щодо обчислювальних ресурсів. Основна суть угоди: Anthropic отримує повне ексклюзивне право користування всією обчислювальною потужністю дата-центру Colossus 1 (розташованого у Мемфісі, штат Теннессі, з понад 220 000 NVIDIA GPU та загальною потужністю понад 300 МВт). Anthropic використовуватиме ці ресурси для підвищення пропускної здатності Claude Pro і Claude Max, а також для розширення обчислювальних можливостей Claude Code. Згідно з повідомленням MarketWatch під керівництвом Morningstar, цей крок — для зняття обмежень у швидкості обчислень Claude Code.

Зображення: 6 травня Anthropic оголосила про досягнення угоди з SpaceX щодо обчислювальних ресурсів для підвищення пропускної здатності Claude Code і API.

Крім того, сторони підписали більш амбіційний меморандум про наміри: спільна розробка «кількох гігаватних орбітальних AI-обчислювальних систем».

Ця абсурдність у часі проявляється найяскравіше. 28 квітня у федеральному суді Північної Каліфорнії почалося слухання за позовом Маска до OpenAI та Ортмана і Брокмана на 150 мільярдів доларів, тривало три тижні. У той же тиждень компанія Маска підписала угоду, що передає всі свої найбільші активи для тренування AI найбільшому конкуренту OpenAI. Єдина причина створення xAI — боротьба з OpenAI — тепер перетворилася на те, що допомагає Anthropic наздогнати і обігнати OpenAI за рахунок обчислювальної бази.

Маск додав у своїх публікаціях ще один умовний момент: «SpaceX надаватиме обчислювальні ресурси іншим AI-компаніям за умови, що вони використовують свої моделі для блага всього людства». Це майже дослівна цитата з декларації заснування OpenAI 2015 року.

Але за цим сюжетом стоїть більш пряма економічна логіка. Після завершення Colossus 1 він переважно використовуватиметься для тренування Grok. Якщо команда, що створила Grok, зникне, ця багатомільярдна інфраструктура стане чистим витратним чорним ямою — на електроенергію, охолодження, обслуговування, амортизацію тощо, — щодня втрачаючи гроші. Оренда її цілком може принести стабільний грошовий потік.

Terafab: справжній намір побудувати 55-мільярдний завод з виробництва чіпів

У той самий день було оголошено ще одну подію: SpaceX і Tesla спільно подали заявку на будівництво напівпровідникового заводу “Terafab” у окрузі Граймс, Техас. За повідомленнями іноземних ЗМІ, перший етап інвестицій — щонайменше 55 мільярдів доларів, повністю завершений — до 119 мільярдів доларів.

Логіка Terafab і оренди Colossus для Anthropic — однакова.

Купівля чужих GPU залежить від ланцюжка постачань NVIDIA, включаючи довгі процеси сертифікації, пріоритети у виробництві, відсутність переговорів щодо цін. Власне виробництво чіпів — це перехід від бізнес-моделі «продаж лопат» до виробництва.

Цільовий об’єкт — більш схожий на TSMC (контрактне виробництво) у поєднанні з AWS (оренда обчислювальних потужностей). Маск прагне створити повний ланцюг AI-обчислень — від виробництва чіпів до складання у кластери і продажу обчислювальних ресурсів клієнтам.

“Космічні обчислення”: лише історія IPO?

На додачу, історія обчислювальних потужностей Маска стає ще більш уявною. Він неодноразово заявляв: «Обмеження енергії та охолодження на Землі швидко обмежать розвиток AI-обчислень, і вже за два-три роки вартість генеративного AI-процесу знизиться до космічних масштабів».

З фізичної точки зору це має сенс. Вакуум у космосі забезпечує набагато ефективніше відведення тепла через радіацію, ніж атмосфера на Землі, а сонячна енергія на орбіті не зазнає атмосферного затухання і циклів дня і ночі. SpaceX має унікальні структурні переваги: власна ракета — внутрішня економія на запуску; у космосі вже понад 6000 супутників Starlink — інфраструктура для передачі даних готова.

Однак тренування великих моделей допускає певну затримку у зв’язку, але для сервісів inference вона критична. Фізична затримка між землею і космосом — 20-40 мс, плюс коливання мережі і черги — у рази повільніше за наземні дата-центри. Іншими словами, космічні обчислення можуть бути придатними для тренування, але у короткостроковій перспективі вони не зможуть замінити наземні кластери для inference.

Ще більш важливий обмежувальний фактор — економіка. Навіть якщо знизити вартість запуску на 50%, вартість 1 Вт обчислювальної потужності у космосі залишатиметься значно вищою за наземну протягом 2-3 років. Якщо ціна на електроенергію і охолодження на Землі не зросте до критичного рівня, економічна доцільність космічних обчислень стане сумнівною.

Але ця історія для інвесторів IPO і для інженерів — зовсім різні. «Ракетна компанія» + «AI-інфраструктура у космосі» наповнені уявою про майбутнє. За повідомленнями іноземних ЗМІ, 1 квітня SpaceX таємно подала заявку на IPO під кодовою назвою “Project Apex”, найняла 21 інвестиційну компанію, планує вихід на біржу у червні з оцінкою 1,75 трильйона доларів і залученням 75 мільярдів доларів. Оцінка у 1,75 трильйона — дуже потребує історій і фантазій.

Якщо подивитися на три події 6 травня разом, Маск теж прагне зробити «продавця води для AI».

Щодня платформа X генерує 500 мільйонів записів у реальному часі — це дані; Grok все ще працює, але вже перетворений у «продукт», а не «місію»; є кластер Colossus і фабрика чіпів Terafab; є глобальна мережа Starlink; є ракети Falcon і Starship. Від даних до моделей, до чіпів, до пропускної здатності і запуску — Маск прагне створити повний вертикальний ланцюг.

Але якщо через два роки інвестиційний бум AI лусне, витрати на бізнес AI зменшаться, а попит на обчислювальні ресурси знизиться, тоді 55 мільярдів доларів на завод з виробництва чіпів стане просто безглуздим витратним активом, а космічний дата-центр — космічним сміттям.

Проте Маск має великі шанси виграти — він ставить на те, що AI ніколи не зупиниться.