Останнім часом, досліджуючи продукти DeFi, я помітив, що багато людей плутають APR і APY, насправді ці два поняття мають суттєву різницю, яка безпосередньо впливає на ваші кінцеві заробітки. Простими словами, APR — це річна відсоткова ставка без урахування складних відсотків; APY — це річна доходність з урахуванням складних відсотків. Звучить схоже, але фактичний дохід може значно відрізнятися.

Приклад допоможе зрозуміти. Припустимо, ви вкладаєте $10,000 під 20% APR без урахування складних відсотків: через рік у вас буде $12,000, через два — $14,000, через три — $16,000, тобто майже лінійно. Але якщо банк щомісяця виплачує вам відсотки, ситуація змінюється. Щомісяця отримані відсотки додаються до капіталу, і наступного місяця ви можете заробляти на більшій сумі — це і є сила складних відсотків.

За тією ж ставкою 20% APR, але з місячним складним відсотком, через рік ви отримаєте $12,429, що на $429 більше, ніж без урахування складних відсотків. А якщо врахувати щоденний складний відсоток? Через рік сума становитиме $12,452. Чим частіше нараховуються відсотки, тим більше ви заробляєте. Якщо подовжити до трьох років, при щоденному нарахуванні ви отримаєте $19,309 — на $3,309 більше, ніж за простим 20% APR. Це і є довгостроковий ефект складних відсотків, і він дійсно вражає.

Як порівнювати різні продукти? Тут і приходить на допомогу APY. 20% APR з місячним складним відсотком дорівнює 21.94% APY, а з щоденним — 22.13% APY. APY — це річна доходність з урахуванням складних відсотків. При перегляді продуктів DeFi або криптовкладень і стейкінгу важливо звертати увагу, чи вказано APR чи APY, інакше порівняння буде некоректним. Деякі продукти рекламують APR, інші — APY, і потрібно перетворювати їх у один показник, щоб зрозуміти, який вигідніший.

Ще один нюанс — якщо два продукти DeFi використовують APY, потрібно враховувати їхню частоту нарахування складних відсотків. За однакової APR продукт з щоденним складним відсотком заробить більше, ніж з місячним. Також важливо пам’ятати, що деякі криптовалютні продукти під APY мають на увазі заробіток у токенах, а не у фіатних грошах. Це дуже важливо, оскільки ціна активів може коливатися, і навіть при хорошому APY вартість ваших інвестицій у фіаті може знизитися. Навіть якщо APY здається привабливим, падіння цін активів може призвести до збитків у фіатних грошах. Тому потрібно уважно читати умови продукту і розуміти, що саме означає APY у конкретному випадку.

Підсумовуючи, запам’ятайте: APY складніше, ніж APR, оскільки враховує складні відсотки. Чим частіше нараховуються відсотки, тим вищий APY. У світі DeFi та криптовалют для порівняння ставок потрібно використовувати один і той самий показник і чітко розуміти, що саме означає APY. Тільки так ви зможете правильно обрати найвигідніший продукт для себе.