AMD вчорашній фінансовий звіт за перший квартал був наче підпал у сіні

Доходи прорвали позначку в 10,3 мільярди доларів, бізнес дата-центрів зріс на 57%
Цей надзвичайно агресивний потік ліквідності не лише силою повернув Nvidia до ринкової капіталізації в 5 трильйонів
Крос-ринкові ефекти зовнішнього поширення рухаються швидко і вражаюче
Сьогодні на Гонконгській біржі компанії SMIC і Hua Hong Semiconductor одразу піднялися з місця
Обсяг покупок понад 910 мільярдів юанів з боку південних інвестицій
Підтверджує, що капітал шалено шукає місце для інвестицій у напівпровідникову галузь по всій мережі
Спостерігаючи за стрімким зростанням, багато хто слідує емоціям і кричить про повернення бика
Ми відкидаємо ці шумові фактори і дивимося на базові дані
Ця хвиля ринку насправді має дуже міцний фундамент.
З макроекономічної точки зору, новина про припинення вогню на Близькому Сході одразу знизила ціну на нафту більш ніж на 10%
Інфляційна тінь тимчасово розвіяна силою
З погляду мікроіндустрії, капітальні витрати на епоху AI-розрахунків вже стали очевидними
Зараз великі гравці змагаються вже не лише за GPU
Виробництво CPU і HBM пам’яті серйозно розходиться, викликаючи реальну паніку попиту і пропозиції в ланцюжку поставок
Капітал течією ллється по цій найжорсткішій логічній ланці індустрії, не залишаючи жодних шансів для коротких позицій
Але чим більш чиста і логічна ця стратегія, і чим більше всі вважають, що «купуй і заробиш», тим вищий ризик на ринку
Коли позитивні фактори фундаменту швидко виснажуються за короткий час
Переповнені торгові канали обов’язково призведуть до сильних коливань і корекцій на високих рівнях
Такі тренди дійсно варто використовувати з невеликими позиціями для отримання додаткової премії
Але при цьому, масове купівля на високих рівнях — це просто ризикована гра з ризиком втратити голову
Мої поточні дії — зберігати основний портфель у лідерах галузі
Тримати щонайменше 30% готівки
Завзято дозволяю іншим заробляти на божевільних грошах
Коли ця емоційна хвиля вичерпана і настане справжня структурна корекція
Готівка стане єдиним засобом для отримання активів на дні ринку.