Вірність у перетворенні цифрового казначейського фонду у токени на основі блокчейну

Головна фінансова компанія, Fidelity Investments із $5,8 трильйонами, входить у світ блокчейну та цифрових активів. Компанія подала свої плани до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) щодо створення токенізованої версії свого цифрового фонду казначейських облігацій США (FYHXX) за допомогою популярного блокчейну Ethereum. Фонд, який тримає близько $80 мільйонів у казначейських біллях США, буде використовувати технологію блокчейн для підвищення прозорості та ефективності транзакцій.

Токенізація традиційних фінансових активів, таких як казначейські біллі США, стає все популярнішою серед великих фінансових компаній. Такі компанії, як BlackRock і Franklin Templeton, вже почали діяти на ринку токенізованих казначейських облігацій. Це свідчить про те, що фінансова індустрія все більше залежить від технології блокчейн для швидких, ефективних і дешевих транзакцій.

Подання Fidelity до SEC

Станом на 21 березня 2025 року Fidelity офіційно подала пропозицію до Комісії з цінних паперів і бірж США. У цій пропозиції йшлося про запуск класу акцій «OnChain» для свого фонду Fidelity Digital Treasury (FYHXX). Таким чином, Fidelity допоможе фіксувати частку володіння фондом на блокчейні Ethereum для підвищення прозорості та безпеки мережі.

Однак разом із інтеграцією блокчейну традиційний метод запису власності через облікові записи залишиться офіційною системою. У пропозиції зазначено, що записи на блокчейні використовуватимуться лише як додатковий рівень даних, які щодня оновлюватимуть і узгоджуватимуть агенти з передачі Fidelity.

Фонд FYHXX переважно інвестує у казначейські біллі США та готівку, що становить майже 99,5% активів. У пропозиції також зазначено, що Fidelity не перетворює ці активи у цифрові токени, а лише фіксує право власності на фонд у мережі блокчейн. Це означає, що сам фонд працюватиме так само, як і раніше. Різниця полягає в тому, що блокчейн використовуватиметься лише для більш безпечного та ефективного відстеження власності.

Токенізований ринок казначейських облігацій США: зростаюча тенденція

Рішення Fidelity перейти до токенізації виникло після швидкого зростання ринку токенізованих реальних активів (RWA). Чистий вартісний обсяг токенізованого ринку казначейських облігацій США становить близько $4,77 мільярда, що на 500% більше за минулий рік. Візьмемо, наприклад, токенізований казначейський фонд BUIDL від BlackRock, запущений у березні 2024 року, який уже досяг $1,5 мільярда. Аналогічно, фонд Franklin Templeton на основі блокчейну, запущений у 2021 році, вже зріс до $689 мільйонів.

У токенізації традиційні фінансові активи, такі як державні облігації або інвестиційні фонди, перетворюються на цифрові токени на блокчейні. Це дозволяє здійснювати транзакції швидше, дешевше та ефективніше; також це дає можливість здійснювати платежі в будь-який час, навіть якщо банківські години закінчилися.

Багато традиційних фінансових компаній віддають перевагу Ethereum для токенізації реальних активів (RWA); на мережі вже токенізовано понад $3,3 мільярда RWA. Ethereum довів свою надійність і популярність завдяки прозорості, безпеці та надійності, що важливо для фінансових установ.

Клас OnChain Fidelity

Fidelity подала заявку до SEC на введення класу акцій «OnChain» на базі Ethereum для свого фонду Fidelity Treasury Digital Fund (FYHXX). Хоча основний актив фонду — казначейські біллі США — не можна безпосередньо токенізувати, клас акцій OnChain буде відслідковуватися на блокчейні, що забезпечить покращену прозорість і точне відстеження транзакцій акцій. Очікуваний запуск класу OnChain заплановано на 30 травня 2025 року.

Висновок

Fidelity робить важливі кроки у майбутнє фінансів. Токенізуючи свій цифровий казначейський фонд, компанія приймає технологію блокчейн і створює умови для більш ефективних, прозорих і безпечних транзакцій.

Часті запитання

Коли Fidelity подала пропозицію?

21 березня 2025 року вона подала пропозицію.

Кому Fidelity подала пропозицію?

Вона подала її до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC).

Яка загальна вартість токенізованого фонду?

Загальна вартість токенізованого фонду становить $80 мільйонів.

Який блокчейн використовуватиме Fidelity?

Вона використовуватиме блокчейн Ethereum.

Хто ще токенізував казначейські фонди?

BlackRock і Franklin Templeton здійснили подібні проекти.

Глосарій

Tokenization — перетворення права власності на актив у цифрові токени на Ethereum.

Ethereum — популярний блокчейн.

OnChain Share Class — новий клас акцій Fidelity, записаний у блокчейні.