Загалом погоджуюся! Потім капітал потече у інтернет, електроенергію, опори для серверів і центри обробки даних. Насправді, це саме шлях, подібний до спекуляцій у дот-комовській бульбашці 1999 року:

1. Спочатку інвестиції у верхньорівневу інфраструктуру: у 1999 році це були портальні веб-сайти → оптоволоконні кабелі → мережеве обладнання; зараз це GPU → HBM → оптоволоконні модулі → сервери.
2. Потім, основні вузькі місця продовжують поширюватися: у 1999 році — недостатня пропускна здатність, що призводить до спекуляцій на оптоволоконних кабелях; зараз — недостатня обчислювальна потужність, що веде до спекуляцій на GPU, недостатня ємність зберігання — на DRAM, а недостатня здатність підключення — на оптоволоконних модулях/СРО.
3. На наступному етапі капітал потече у периферійні активи: у 1999 році — центри обробки даних, телекомунікаційні провайдери та інфраструктура; зараз — центри обробки даних, електроенергія, системи охолодження та опори для серверів. Усе це — прибутки від інфраструктури апаратного забезпечення AI, але зрештою, їх потрібно впроваджувати у застосунки.
Історія завжди повторюється, ха-ха-ха.