З моменту запуску біржового відкритого фонду (ETF) на базі Ethereum (ETH) на спотовому ринку, ліквідність ETH на централізованих торгових платформах у США значно знизилася. За даними, середня глибина ринку для ETH у 5% діапазоні зменшилася на 20%, до приблизно 14 мільйонів доларів. Це означає, що поточна волатильність спотової ціни зросла, а ринок став більш чутливим до великих ордерів. Аналогічна ситуація спостерігається на офшорних централізованих платформах, де глибина ринку ETH у 5% діапазоні знизилася на 19%, до приблизно 10 мільйонів доларів. Це свідчить про те, що незалежно від ринку — у США чи за кордоном — ліквідність ETH на спотовому ринку поступово зменшується, і ціна стає більш вразливою до коливань у 5% через великі купівельні або продажні ордери.

Аналітики дослідницької компанії CCData, Джейкоб Джозеф, зазначають, що хоча рівень ліквідності ETH на централізованих платформах наразі залишається вищим, ніж на початку року, з моменту досягнення піку в червні вона знизилася майже на 45%. Це свідчить про суттєве ослаблення глибини ринку та його здатності витримувати великі обсяги порівняно з кількома місяцями тому. Джозеф вважає, що ця зміна може бути пов’язана із загальним несприятливим станом ринку та сезонними факторами літа. Літо зазвичай є періодом з меншою торговою активністю, коли учасники ринку зменшують обсяги торгів, що сприяє зниженню загальної ліквідності.

Зменшення ліквідності означає, що великі ордери на ринку стають більш впливовими на ціну. Зі зниженням глибини ринку навіть трохи більші купівельні або продажні ордери можуть спричинити швидкі коливання цін, збільшуючи волатильність ринку. Цей феномен впливає не лише на короткострокову динаміку, а й може суттєво вплинути на торгові стратегії інвесторів. Інвесторам слід бути обережними при виконанні великих ордерів, оскільки існуюча ліквідність може бути недостатньою для стабільного руху цін. Це підкреслює вразливість ринку за умов недостатньої ліквідності та потенційний вплив великих транзакцій на цінову динаміку.