SignalPlus колонка волатильності (20240904): безперервне падіння

У зв’язку з недавнім настроєм спаду, Біткоїн з вечора американської сесії показував погані результати, перед десятою годиною знизився на 2,5%, а під час азіатської сесії продовжив падіння, що спричинило чергу зняття коштів і ціну до 55 606 доларів США, а потім невеликий відскок до близько 56 000 і коливання. Внутрішньоденна імпліцитна волатильність демонструє негативний зв’язок із ціною, і після різких коливань упродовж дня структура терміну BTC і ETH показала Bull Flattening, причому для ETH дальній кінець має більш виразне підвищення, а рівень волатильності на передньому кінці, підтримуваний внутрішньоденним RV до 85%, демонструє явну інвертовану форму. Джерело: SignalPlus

Зміни IV на передньому кінці ETH не лише вищі за BTC, з числових даних, поточний IV ETH знаходиться на історичних максимумах (вище 75-го перцентиля), і з кривої волатильності RV також видно, що витрати на хеджування відображають високий VPR, що може залучити стратегії з продажу коливань у короткостроковій перспективі, що послабить форму терміну у вигляді підйому. Джерело: SignalPlus

Джерело: Deribit (станом на 16:00 UTC+8 4 вересня)

Через подальше падіння ціни і пробиття недавнього мінімуму, передній кінець Skew повернувся до нульової позначки, знизившись на весь попередній приріст. Волатильність премії на кінцях термінів також була встановлена на вищому рівні, зокрема, найбільше зростання у BTC пов’язане з американськими виборами 8 листопада, що також підняло ціни на два наступні терміни, а ETH наприкінці року (27 грудня) зберігає локальний максимум кривизни, піднявшись до 3,53%. Джерело: SignalPlus, Vol Skew

Джерело: SignalPlus, Fly

З точки зору торгівлі, напрямки торгів BTC досить збалансовані, падіння ціни з одного боку нагадує трейдерам про необхідність захисту позицій від екстремальних сценаріїв (наприклад, 29 листопада 35000-P 500 BTC Long put), а з іншого — створює більш вигідні можливості для тих, хто залишається оптимістичним, наприклад, довгий спред кол-опціонів 27 вересня з ціною 63 000 проти 65 000 (по 200 BTC за кожен лот). Джерело: SignalPlus, Block Trade