Останнім часом я слідкую за цікавим явищем — стратегією Майкла Сейлора та його MicroStrategy. Чесно кажучи, ця людина дійсно має незвичайну прихильність до біткоїна.

Спершу про фон — Майкл Сейлор є співзасновником та виконавчим головою MicroStrategy, компанії, яка спочатку займалася бізнес-аналітикою та програмним забезпеченням для аналізу даних. Але з 2020 року він зробив великий поворот, перетворивши MicroStrategy на гігантський сховище біткоїнів. Він називає біткоїн "найкращим багатством з руди", вважаючи, що ця річ надійніша за золото або традиційні засоби збереження цінності.

Дійсно безумовною є стратегія фінансування MicroStrategy. Це не просто купівля біткоїнів за готівку, а залучення коштів через випуск конвертованих облігацій. Простими словами — позичає гроші для купівлі біткоїнів і ставить на їх зростання. До листопада 2024 року MicroStrategy володіє понад 330 тисячами біткоїнів, що становить понад 1,4% від загальної пропозиції. Що означає ця цифра? Це означає, що одна з найбільших публічних софтверних компаній у світі стала одним із найбільших власників біткоїнів.

Стратегія Майкла Сейлора справді трохи безумна. Вперше він інвестував 250 мільйонів доларів у серпні 2020 року, і з того часу не зупинявся. У жовтні 2024 року він навіть оголосив про намір залучити ще 42 мільярди доларів для купівлі біткоїнів протягом трьох років. У листопаді він випустив ще 3 мільярди доларів конвертованих облігацій. Така високоризикова стратегія у бичачому ринку приносить шалені прибутки, але й ризики реальні. У 2022 році, коли біткоїн різко впав, ринок побоювався, що MicroStrategy може бути змушена ліквідувати позиції, але компанія все ж витримала.

Цікаво, що ця агресивна стратегія Майкла Сейлора справила реальний вплив на інституційне прийняття криптовалютного ринку. Tesla, Square та інші компанії почали слідувати його прикладу, інвестуючи у біткоїн — він фактично відкрив двері для інституційних інвесторів. Великі покупки також підвищили ціну на ринку і змінили структуру учасників криптовалютного простору.

До кінця 2024 року чистий капітал Сейлора перевищив 11 мільярдів доларів, а акції MicroStrategy (MSTR) зросли більш ніж на 450%. За цим стоїть комбінація зростання біткоїна та ефекту левериджу. Поточна ціна біткоїна — понад 80,65 тисяч доларів, і ця стратегія все ще приносить прибутки.

Але чесно кажучи, стратегія "все або нічого" Майкла Сейлора не кожен може повторити. Високий дохід — високий ризик. Якщо біткоїн раптово сильно знизиться, фінансовий стан MicroStrategy може зазнати серйозних ударів. Проте, незалежно від цього, ця людина довела, що інституції можуть масштабно інвестувати у біткоїн, і це має позитивний вплив на розвиток галузі. Варто продовжувати спостерігати.