Нещодавно я звернув увагу на досить цікаву тенденцію у світі фінансів — майже всі країни досліджують, що таке CBDC і як його впроваджувати. Насправді це цілком зрозуміло, адже коли стабількоіни та цифрові платежі розвиваються стрімко, центральні банки не можуть сидіти склавши руки.

Що таке CBDC — це просто цифрові гроші, випущені Центральним банком, що мають таку саму цінність, як і традиційні паперові гроші, але у повністю цифровій формі. На відміну від Bitcoin або Ethereum, які є децентралізованими, CBDC все ще контролюється державою і знаходиться у правовому полі. Що стосується технології, багато країн використовують блокчейн або розподілені реєстри, але ключова різниця полягає в тому, що він залишається централізованим — держава контролює пропозицію, слідкує за потоками грошей і ефективніше керує монетарною політикою.

Розглядаючи країни, що вже впровадили CBDC, Багамські острови з Sand Dollar з 2020 року — вважаються першою у світі CBDC. Нігерія слідом з eNaira у 2021, Ямайка має JAM-DEX, а Міжнародний валютний союз Карибського регіону випустив DCash для островів. Але справді масштабним є Китай з e-CNY — найбільша у світі програма CBDC, яка вже тестується у багатьох містах і інтегрована у популярні платіжні додатки. Індія проводить пілотний проект цифрової рупії, Бразилія розробляє Drex з підключенням до смарт-контрактів, а Росія, ОАЕ та багато інших країн активно тестують. За статистикою, понад 130 країн досліджують або розробляють CBDC.

Що стосується переваг, то що таке CBDC, якщо не інструмент для підвищення ефективності платежів? Транзакції проходять швидко, з низькими витратами, без обмежень за робочими годинами банків. Це дуже важливо у контексті бурхливого розвитку електронної комерції. Центральний банк може відслідковувати потоки грошей у реальному часі, підвищувати фінансову прозорість, обмежувати відмивання грошей і ухилення від сплати податків. Уряд також може легше впроваджувати прямі фінансові програми підтримки.

Однак ризики також не мале. Проблема приватності — це велика турбота: кожна транзакція може бути під контролем, якщо не запроваджені відповідні механізми захисту даних. Кіберзагрози та залежність від високотехнологічної інфраструктури — це ще один виклик. Головне — якщо громадяни повністю переведуть свої депозити у CBDC, керовані Центральним банком, комерційні банки можуть втратити ресурси, що вплине на кредитування і стабільність фінансів.

Загалом, CBDC — це фактично стратегічний крок у трансформації глобальної фінансової системи. У контексті зростаючої популярності криптовалют і стабількоінів країнам потрібно CBDC, щоб зберегти регулюючі функції фінансів і водночас використовувати переваги цифрових технологій. У майбутньому, без сумніву, CBDC співіснуватиме з криптовалютами та іншими цифровими активами, створюючи більш складну і багатошарову фінансову екосистему.