Nexans (NEXNY) Підсумки звіту про прибутки за 2025 рік: сильне зростання та стратегічний розвиток ...

GuruFocus News

Пт, 20 лютого 2026 о 12:01 AM GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

NEXNY

+3.48%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** 6,1 мільярда з органічним зростанням 8,3% у порівнянні з попереднім роком.

**Коригований EBITDA:** 728 мільйонів, що становить маржу скоригованого EBITDA 11,9%.

**Коефіцієнт конвертації готівки:** 47%.

**Рентабельність використання капіталу (ROCE):** 21,3%.

**Коефіцієнт левериджу:** 0,36 разів.

**Вільний грошовий потік:** 344 мільйони.

**Чистий дохід:** 358 мільйонів, зростання на 26,6% у порівнянні з попереднім роком.

**Органічне зростання у передачі електроенергії:** 29,8% за рік.

**Органічне зростання у енергетичних мережах:** 5,5% у 2025 році.

**Органічне зростання у підключенні електроенергії:** 3,6% у порівнянні з попереднім роком.

**Дивіденд на акцію:** запропоновано 2,9 на акцію за 2025 рік, зростання на 11,5% порівняно з 2024 роком.

Увага! GuruFocus виявив 7 попереджень щодо NEXNY.

Чи є NEXNY справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 19 лютого 2026

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.

Позитивні моменти

Nexans (NEXNY) досягла сильних фінансових показників у 2025 році, з обсягом продажів групи 6,1 мільярда та органічним зростанням 8,3% у порівнянні з попереднім роком.

Компанія повідомила про скоригований EBITDA у 728 мільйонів, що становить маржу 11,9%, що свідчить про покращення прибутковості.

Генерація готівки була стабільною, з коефіцієнтом конвертації готівки 47%, що відображає сильну грошову дисципліну та якість доходів.

Nexans (NEXNY) завершила дві великі придбання в Канаді та Іспанії, що посилило її присутність у сфері електрифікації та відкриває можливості для зростання.

Компанія перевищила свої цілі щодо сталого розвитку на середньострокову перспективу, досягнувши 49% зниження викидів CO2 для Scope 1 і 2, що було досягнуто за рахунок енергоефективності та використання відновлюваної енергії.

Негативні моменти

Бізнеси з промислових рішень тепер класифікуються як припинені операції, що впливає на фінансову звітність за 2025 і 2024 роки.

Сегмент підключень зазнав тиску в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні та Океанії, що вплинуло на прибутковість, особливо у другій половині 2025 року.

Сегмент металургії був під впливом тарифів США, що призвело до негативного впливу у 6 мільйонів на рік.

Компанія очікує більш м’який перший півріччя 2026 року через фазування проектів, що може вплинути на фінансові показники.

Nexans (NEXNY) все ще виставляє цінові пропозиції на проекти для пом’якшення впливу перенесення графіка проекту GSI, що створює невизначеність у резерві.

Основні моменти Q & A

Q: Чи можете ви уточнити орієнтовні межі EBITDA між нижнім і верхнім кінцем, і скільки входить у нижню і верхню межу керівництва? A: Жюльєн Хюберт, генеральний директор: GSI не входить до нашого керівництва. Ми пропонуємо різні проекти для компенсації елемента GSI. Деякі з цих проектів враховані в керівництві, але не повністю, оскільки терміни ще не визначені.

Продовження історії  

Q: Які основні компоненти покращення прибутковості у сегменті підключень у 2026 році? A: Жюльєн Хюберт, генеральний директор: Нижча маржа у другій половині була викликана ціновим тиском у Океанії та м’якшими ринковими умовами у Північних країнах. Ми очікуємо покращення до середини 2026 року. Крім того, нововідкриті бізнеси трансформуються для підвищення прибутковості.

Q: Наскільки ви впевнені у досягненні високих двозначних марж у сегменті передачі електроенергії до 2027-2028 років, і які ключові кроки для цього? A: Віктор Пікет, фінансовий директор: Ми впевнені завдяки кращій якості виконання та вибірковості угод. Нові угоди, які ми зараз укладаємо, мають кращий приріст маржі, що підтримує нашу ціль досягти високих двозначних марж.

Q: Який поточний стан проекту GSI, і чи є компенсація за простої потужності? A: Жюльєн Хюберт, генеральний директор: Перенесення графіка з клієнтами триває, і всі вироблені кабелі належать клієнтам, тому фінансового впливу на Nexans немає. Віктор Пікет, фінансовий директор: Всі вироблені кабелі вже оплачено, що робить це фінансово нейтральним для нас.

Q: Чи можете надати більше деталей щодо заходів з пом’якшення для проекту GSI, і які профілі маржі для ремонту у порівнянні з великими міжз’єднувальними проектами? A: Жюльєн Хюберт, генеральний директор: Заходи з пом’якшення включають промислові коригування, отримання дрібних ремонтних замовлень і пропозиції на нові MI-проекти. Очікується, що прибутковість цих нових проектів буде подібною до GSI.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації