Ріо Тінто PLC (RIO) Основні моменти звіту про прибутки за 2025 рік: сильне зростання EBITDA та стратегічні …

GuruFocus News

Пт, 20 лютого 2026 о 12:01 AM GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

HG=F

-1.59%

RTNTF

+4.50%

RTPPF

-6.24%

RIO

-3.65%

ALI=F

-1.50%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** базовий EBITDA зріс на 9% до 2 425,4 мільярдів доларів.

**Чистий дохід:** стабільний базовий прибуток у розмірі 10,9 мільярдів доларів.

**Дивіденди:** 60% базового прибутку повернуто акціонерам, що становить 6,5 мільярдів доларів.

**Виробництво міді:** збільшилось на 8% у міді-еквіваленті.

**Вартість одиниці міді:** зменшилась на 5%.

**Переваги підвищення продуктивності:** досягнуто рівень у 650 мільйонів доларів щорічних переваг у продуктивності.

**Чистий борг:** збільшився до 14,4 мільярдів доларів.

**EBITDA заліза:** склав 15,2 мільярда доларів.

**EBITDA міді:** більш ніж подвоївся до 7,4 мільярда доларів.

**EBITDA алюмінію:** збільшився на 20%.

**CapEx:** на верхній межі керівних вказівок, близько 11 мільярдів доларів.

**Вартість одиниці залізної руди:** відповідно до керівних вказівок, 23 долари за тонну.

**Баланс:** рівень заборгованості помірний — 18%.

Попередження! GuruFocus виявив 9 попереджень щодо RIO.

Високодохідні дивідендні акції у портфелі гурув

Цей потужний графік зробив Пітер Лінч 29% на рік протягом 13 років

Як обчислити внутрішню вартість акції?

Чи є RIO справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 19 лютого 2026

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.

Позитивні моменти

Ріо Тінто PLC (NYSE:RIO) досягло зростання виробництва міді-еквівалента на 8%, встановивши рекорди за рік як для міді, так і для бокситів.

Компанія повідомила про зростання базового EBITDA на 9%, що зумовлено сильними результатами у міді та алюмінії.

RIO розблокувало рівень у 650 мільйонів доларів щорічних переваг у продуктивності, що сприяє зниженню витрат.

Компанія планує повернути 60% своїх стабільних базових прибутків у розмірі 10,9 мільярдів доларів акціонерам, що становить дивіденди на суму 6,5 мільярдів доларів.

RIO добре підготовлено до майбутнього зростання, з сильними перспективами в алюмінії, літії та міді, а також з міцним проектним портфелем, що розширюється до 2030-х років.

Негативні моменти

Сталася смертельна випадковість на шахті Сіманду, що підкреслює постійні проблеми з безпекою та необхідність покращення заходів безпеки.

Чистий борг зріс до 14,4 мільярдів доларів через придбання Arcadian, хоча баланс залишається в хорошій формі.

Компанія стикається з викликами у підтриманні конкурентоспроможності витрат у регіоні Пілбара, при цьому керівництво прогнозує вартість одиниці від 23 до 25 доларів за тонну.

Зростання обсягів очікується бути більш помірним у 2026 році через закриття шахт і зниження якості руди.

Переговори з Glencore не призвели до угоди, що вказує на потенційно втрачені можливості для синергії та зростання.

Основні моменти Q & A

Q: Чи можете ви детальніше розповісти про переговори з Glencore і рішення не продовжувати злиття? A: Саймон Тротт, генеральний директор, пояснив, що переговори з Glencore були ретельними і зосереджувалися на тому, чи створить злиття цінність для акціонерів Rio Tinto. Вони дійшли висновку, що ціннісна пропозиція недостатня для продовження. Переговори включали повний огляд диверсифікованого бізнесу Glencore, включаючи вугілля, і оцінювали потенційні синергії та якість активів.

Продовження історії  

Q: Які ваші думки щодо можливостей стрімінгу, зокрема з компонентом золота в OT? A: Пітер Кунінгем, фінансовий директор, зазначив, що Ріо Тінто має різні варіанти звільнення капіталу у своєму портфелі, включаючи стрімінг. Однак вони систематично оцінюють ці варіанти для пріоритетизації створення цінності.

Q: Чи можете надати більше деталей щодо заходів з зниження витрат понад програму на 650 мільйонів доларів? A: Саймон Тротт, генеральний директор, зазначив, що 650 мільйонів доларів — це цільовий рівень для першого кварталу, і вони очікують, що грошові надходження у 2026 році будуть суттєво вищими за цю суму. Заходи з зниження витрат є частиною багаторічної програми у всіх бізнес-одиницях, включаючи залізну руду, для підвищення продуктивності та ефективності.

Q: Як ви оцінюєте потенціал зростання в бразильському секторі алюмінію після угоди з CBA та Chinalco? A: Саймон Тротт, генеральний директор, підкреслив, що угода з CBA та Chinalco дає можливість розвивати бізнес з алюмінію Rio Tinto і забезпечити лінії постачання. Стратегічна мета включає додавання цінності та потенціалу зростання в бразильському секторі алюмінію.

Q: Який підхід Rio Tinto до геополітичних ризиків, особливо у високоризикових регіонах, таких як ДРК та Казахстан? A: Саймон Тротт, генеральний директор, визнав важливість оцінки геополітичних ризиків і підкреслив, що будь-які потенційні інвестиції у високоризикових регіонах вимагатимуть високої доходності для виправдання викликів. Компанія використовує різні інструменти, такі як вищі коефіцієнти дисконту та стратегії розподілу ризиків, для оцінки можливостей у цих регіонах.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту звіту.

Умови та політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації