#比特币站稳8万关口

“Вільний план” за своєю суттю є короткостроковим інструментом втручання уряду Трампа через звільнення стратегічних резервів або дипломатичний тиск для стримування цін на нафту. Згідно з історичним досвідом (наприклад, спільне звільнення резервів у 2021 році), такі плани зазвичай тримають ціну на нафту під контролем протягом кількох тижнів. Але цього разу через напад на нафтові резервуари Фуджейри ціна на брент зросла до 114 доларів, і геополітичний ризик переважив політичне втручання. Якщо напад буде підтверджено як пов’язаний з іранськими проксі-силами, і переговори в Омані не дадуть результату, цей план може бути призупинений щонайменше на 1-2 місяці — до моменту, коли ринок переконається, що постачання не буде додатково порушено. У короткостроковій перспективі Білий дім швидше за все віддасть перевагу дипломатичному зниженню напруги, а не повторному запуску цінового регулювання.
Переговори в Омані наближаються, і Іран зазвичай застосовує “крайню політику”: демонструє жорсткість перед переговорами (наприклад, прискорює процес збагачення урану), щоб отримати козирі. Поточна висока ціна на нафту вигідна Ірану (збільшуються його експортні доходи), але водночас підвищує внутрішній інфляційний тиск. Очікується, що Іран не пом’якшить свою позицію щодо основного питання збагачення урану, натомість буде готовий обговорювати другорядні питання, такі як прозорість ядерного контролю. Справжні поступки можливі лише після зняття частини санкцій США. Тому ймовірність досягнення суттєвого прориву на переговорах в Омані цього тижня є низькою, і ринок продовжить оцінювати “застій + потенційний конфлікт”.
· Нафта: ціна Brent у 114 доларів вже врахована у короткостроковий ризиковий преміум. За відсутності нових нападів або блокади Ормузької протоки, ціна може повернутися до діапазону 105-110 доларів; але якщо станеться напад на ядерні об’єкти Ірану або втручання військових США, ціна миттєво підскочить понад 130 доларів.
· Ризикові активи (BTC тощо): Біткойн щойно піднявся вище 80K, залежить від покращення ризикового настрою. Якщо високі ціни на нафту триватимуть, це посилить побоювання інфляційного перегріву (застій у зниженні ставок, звуження ліквідності), і ризикові активи зазнають корекції. У короткостроковій перспективі BTC може коливатися в межах 78K-82K, очікуючи ясності у геополітичній ситуації. Як тільки ціна на нафту прорве 120 доларів, ринок може “продати все і перейти в готівку”, і біткойн може повернутися нижче 75K.
Ринок перебуває у вразливому балансі між “геополітичною напругою та політичним регулюванням”. Тривалість призупинення “Вільного плану” залежить від того, чи станеться новий напад; Іран не пом’якшить свою позицію щодо збагачення урану легко; ціна на нафту залишатиметься високою, і ризикові активи мають остерігатися повторного падіння. Інвесторам слід стежити за заявами переговорів в Омані та відновленням роботи порту Фуджейра.