Нещодавно я почув, що в японській торговій спільноті з'явилися дві легендарні особистості, одна з яких називається богом торгівлі — Кодзіра Такаші, інша — найсильніший роздрібний трейдер CIS. Ці двоє не просто друзі, їхній досвід досить схожий — вони починали торгувати ще в університеті, поступово накопичуючи капітал і врешті-решт керуючи мільярдами, і обидва прославилися на знаменитій помилці з розміщенням замовлення J-COM. Того дня CIS заробив 600 мільйонів ієн, а Кодзіра Такаші ще більш жорсткий — за 10 хвилин зняв 2 мільярди ієн, що за тодішнім курсом становило приблизно 150 мільйонів юанів.

Цікаво, що в японській скромній і консервативній торговій спільноті трейдери рідко відкрито діляться своїми стратегіями, але Кодзіра Такаші рідко не оприлюднює одну з стратегій, що слідує за трендом. Спочатку він фактично починав із контртрендових інвестицій. У період з 2000 по 2003 роки, коли лопнула інтернет-бульбашка, світові фондові ринки були у ведмежому тренді, і японський ринок не був винятком — інвестори були налякані. Але навіть у ведмежому тренді ринок не падає безперервно, завжди трапляються відскоки.

Кодзіра Такаші помітив, що ці недооцінені активи чекають на відскок, і починав купувати їх у цей момент. Він головним чином дивився на відхилення 25-денної ковзної середньої — шукав акції з великим негативним відхиленням. Наприклад, якщо 25-денна середня — 100 ієн, а поточна ціна — 80 ієн, то відхилення становить -20%, що означає, що актив дуже недооцінений і його потрібно купувати. Цей метод дозволив йому з початкового капіталу в 1 мільярд ієн поступово накопичувати статки.

До 2003 року японський ринок почав розвертатися вгору. Стратегія Кодзіри Такаші також змінилася, і його капітал стрімко виріс до 8 мільярдів ієн. Він почав застосовувати трендовий підхід, щодня тримаючи від 20 до 50 акцій, торгуючи короткостроково — відкриваючи позиції на два дні, а на ранок закриваючи або фіксуючи збитки, і миттєво переходячи до нових цілей. Він особливо добре вміє ловити секторні зв’язки: наприклад, якщо одна з чотирьох великих сталеливарних компаній починає зростати, він купує інші три, які ще не рухаються, і отримує вигоду від усього сектору.

Принцип слідування за трендом CIS фактично добре доповнює цю стратегію. Він вважає, що акції, які постійно зростають, ймовірно, продовжать зростати, а ті, що постійно падають, — падати далі. Більшість людей бачать, що акція піднялася, і думають, що вона вже скоро впаде, але ринок сам по собі не має такої рівноваги — він має сильну тенденцію до продовження. Акції з високою силою притягують більше інвесторів, сильні стають ще сильнішими, слабкі — ще слабкішими. Ми повинні приймати силу ринку, а не боротися з нею.

Багато хто любить купувати під час падінь, але CIS каже, що цю ідею слід уникати. У сильному бичачому тренді чекати короткочасних корекцій і входити — це часто означає пропустити весь тренд. Навпаки, збільшення ставок на збиткові позиції — це ще більш серйозна помилка, оскільки вже програшні угоди лише збільшують збитки. Важливо не стільки відсоток виграшних угод, скільки загальний прибуток — робити маленькі збитки і великі прибутки — це ключ.

CIS також нагадує всім трейдерам, що не слід сліпо вірити у старі золоті правила. Ринок — це складна динамічна система, і коли правила поширюються широко, вони втрачають свою силу. Найкращі трейдери зазвичай з’являються під час краху ринку, криз або переломних моментів — у часи паніки більшість людей бояться і панікують, а ті, хто зберігає холодний розум і діє рішуче, виходять у лідери. Чим більша волатильність, тим більше прихованих можливостей.