Нещодавно я виявив, що багато людей втрачають гроші на торгівлі акціями, і справжня причина досить проста — вони зовсім не розуміють обіг обігу. Сьогодні я розкрию для вас цей найкорисніший інструмент, розжую і розжовуватиму його, і впевнений, що після перегляду ви будете на одній хвилі.

Спершу скажу про найосновніше — обіг обігу це частота купівлі-продажу акцій, що відображає, наскільки активна ця акція. Наприклад, одна акція за місяць торгувалася 10 мільйонів разів, а загальний капітал — 100 мільйонів акцій, тоді обіг обігу становить 10%. Звучить просто, але за цим криється дуже багато.

Чому я кажу, що обіг обігу — найкращий спосіб знайти основних гравців? Тому що рівень обігу безпосередньо відображає рух капіталу. У практиці я помітив, що різні діапазони обігу мають зовсім різний стан акцій. Наприклад, акції з обігом 1%-3% зазвичай ігноруються, інститути їх не дивляться, а спекулянти не цікавляться — це мертва вода. Але коли обіг піднімається до 3%-5%, починають пробувати формувати позицію — це сигнал.

Найцікавіше — це діапазон 5%-7%. Тут починається розбіжність між покупцями і продавцями, ціна повільно піднімається — це дуже ймовірно, що основні гравці поступово збирають позицію. Мій досвід показує, що в цей момент потрібно уважно стежити. Якщо обіг тримається в межах 7%-10%, то покупці активізуються.

Ключовий момент — коли обіг досягає 10%-15%, наміри основних гравців щодо контролю над ціною стають очевидними. Вони посилюють збір капіталу, і коли цей процес завершиться, зростання не забариться. Але тут потрібно бути обережним: якщо в низині з’являється такий обіг і при цьому обсяг торгів збільшується, це справжній сигнал старту. Навпаки, якщо на високих рівнях зростає обсяг і ціна падає — я особисто не буду втручатися.

На рівні 15%-20% торгівля стає дуже активною, коливання посилюються. Якщо ціна ще в низині — це може бути активне формування позиції з боку основних гравців; якщо вже на високих рівнях — потрібно насторожитися, можливо, вони починають розпродаж. Тут є нюанс: не слід дивитись лише на великі ордери, сучасні гравці вже навчилися розбивати великі ордери на дрібні, щоб зменшити витрати і уникнути паніки серед дрібних інвесторів.

Після 20% обігу ситуація ускладнюється. Якщо в низині — це може бути активне залучення капіталу для залякування дрібних інвесторів; якщо на високих рівнях — це вже розпродаж. Обіг 30%-40% зазвичай характерний для дуже гарячих акцій, що активно розпродаються, — основні гравці міняють свої позиції.

Коли обіг досягає 40%-50%, увага до цієї акції дуже висока, ціна коливається значно, і більшість не зможе тримати позицію — ризики дуже великі, я раджу бути обережним. Від 50%-60% і вище — це вже шалений стан, коли продавці і покупці сваряться. Якщо таке трапляється в низині — можливо, є дуже хороші новини; якщо на вершинах — це вже заробітки тих, хто раніше продавав, і бажаючих купити — багато, але зазвичай це закінчується трагедією.

Ще один важливий момент — це моя практична логіка. Обсяг зростання в низині — варто звернути увагу; обсяг зниження на високих рівнях — я особисто не втручаюся. І ще: коли акція постійно падає, не треба ловити «ножі». Якщо я дуже люблю цю акцію, я чекатиму, поки вона стабілізується, і вже з правого краю входжу. Треба бути обережним і не йти проти тренду — це прояв моєї поваги до ринку.

Наприкінці хочу сказати про один момент, який багато ігнорують. Акції з низьким обігом іноді можуть тримати ціну і далі зростати — це свідчить про те, що тут працює середньо- і довгостроковий основний гравець, такі акції мають дуже сильну стійкість і ризики тут менші. Але якщо акція рухається у низхідному каналі і раптом обіг стає дуже низьким, і торгівлі майже немає — особливо якщо це була акція з попереднім активним формуванням позицій, і після «промивання» з’явилася така ситуація — потрібно уважно стежити, бо ціна може вже бути на дні.

Загалом, навчившись читати обіг, ви отримаєте ключ до розпізнавання основних гравців. Але пам’ятайте, обіг — це лише інструмент, його потрібно поєднувати з положенням ціни, станом ринку, тематикою і багатьма іншими факторами. Сліпо довіряти обігу — ризикуєте потрапити в пастку.