Нещодавно знову побачив, як хтось втратив усе через ліквідацію, і мені знову спало на думку одна концепція, яку багато хто не розуміє. Багато новачків зовсім не розуміють, як працює торгівля з використанням кредитного плеча, і ще менше знають, що означає ліквідація.

Спершу розповім історію. В Україні колись існувало багато фальшивих бірж, цікаво, що дані цих платформ були всі справжні, але їх все одно могли обдурити інвесторів до повного розорення. Метод був дуже простий — використання особливостей торгівлі з кредитним плечем у поєднанні з внутрішньою інформацією для точного цілеспрямованого удару.

Припустимо, товар з десятикратним кредитним плечем, поточна ціна — 50 000. Біржа має дані про всі позиції інвесторів, їхні кошти, рівень кредитного плеча, навіть знає, хто в який час не активний. У темну ніч, кілька «організаторів» разом починають масово відкривати довгі позиції, піднімаючи ціну до 55 000. У цей момент ті, хто тримав короткі позиції, вже на межі, але вони ще сплять і не можуть закрити позицію, тому їх «вибиває» автоматична ліквідація. Цей процес не потребує багато реальних грошей, бо більшість людей вже сплять.

Коли ціна продовжує зростати до 75 000, всі трейдери з п’ятим кратним кредитним плечем і вище, що відкрили короткі позиції, зриваються. Ліквідація — це коли ваші гарантійні внески повністю з’їдаються, і ви ще боргуєте біржі гроші. Якщо «організатор» теж використовує десятикратне кредитне плече, то з 50 000 до 75 000 закриття позиції принесе йому чистий прибуток у 4 рази. Ще крутіше — після того, як він закриває коротку позицію, він може одразу ж відкрити довгу і масово продавати, знижуючи ціну до 25 000, і тоді всі, хто тримав довгі позиції, знову зриваються і отримують ліквідацію. Всі ці операції — реальні, просто «організатори» мають інформаційну та фінансову перевагу.

Повернемося до суті кредитного плеча. Ви купуєте біткоїн за 50 000 двома способами. Один — купити за цю суму напряму, це звичайна торгівля. Інший — внести лише 10 000, а позичити 40 000 — це і є п’ятине кредитне плече. Якщо біткоїн виросте до 55 000, ви заробите 5000, тобто подвоїте свій капітал. Але якщо ціна впаде до 45 000, ваші 10 000 зникнуть, і ви ще будете винні 5000. Це і є ліквідація — ваші гроші згоріли, і ви ще боргуєте.

Чому трапляється ліквідація? Тому що я не можу йти з вами в програш. Коли ціна падає до певної точки, ваш гарантійний внесок вже не покриває збитки, і біржа має право примусово закрити вашу позицію, автоматично продавши її і повернувши позичені гроші. Якщо ціна падає дуже швидко і під час ліквідації вона вже нижча, ви залишитеся винні біржі гроші.

Тому торгівля з кредитним плечем здається швидким способом подвоїти капітал, але насправді вона збільшує ризик у десять разів. Ризик ліквідації при десятикратному кредитному плечі — це коли ціна падає всього на 10%, і ви втрачаєте все. Багато хто дивиться, як інші заробляють на плечі, і йдуть слідом, але потрапляють під точний удар і зрозумівають, що ліквідація — це не просто програш, а ще й борг.

Зараз бачу багато людей досі грають з високим кредитним плечем, і я хочу сказати — спершу зрозумійте логіку ліквідації, перш ніж входити в ринок. Не всі біржі мають чорні схеми, але сама торгівля з високим плечем — це високоризикова гра. Ринок може будь-коли викликати ліквідацію через коливання цін, тому потрібно постійно стежити і швидко реагувати, доповнюючи позицію — одна помилка і все згорить. Мій порада — якщо ви справді хочете довше залишатися у криптосвіті, починайте з розуміння ризиків, а не з погоні за швидким збагаченням.