Нещодавно досліджуючи легендарних трейдерів японського фондового ринку, я натрапив на досить цікаву історію. У японській торговій спільноті є двоє топ-майстрів: один — Шотегава Рю, відомий як бог торгівлі BNФ, інший — CIS, який має титул найсильнішого роздрібного інвестора. Ці двоє не лише багато років дружать, їхній досвід досить схожий.

Обидва починали торгувати ще в університеті, поступово накопичуючи капітал від невеликих сум до мільярдів ієн, і обидва прославилися під час знаменитої помилки з розміщенням ордерів у J-COM. Того дня CIS безпосередньо заробив 600 мільйонів ієн, але BNФ був ще жорсткішим — за 10 хвилин він заробив 2 мільярди ієн, що за тодішнім курсом становило приблизно 1.5 мільярда юанів. Це вважається легендарним досягненням у консервативних колах японської торгівлі.

Стратегія торгівлі Шотегави Рю особливо варта вивчення. Спочатку він здебільшого використовував контрінвестиції, починаючи з 2000 по 2003 рік, коли почався крах інтернет-бульбашки. Тоді світові фондові ринки різко падали, і японський ринок не був винятком — емоції інвесторів були дуже песимістичними. Але BNФ помітив можливість — він шукав сильно недооцінені акції, і при відскоку після різкого падіння входив у позицію. Ця стратегія дозволила його рахунку зростати з невеликого капіталу до 1 мільярда ієн.

Конкретний підхід полягав у спостереженні за відхиленням 25-денної ковзної середньої. Наприклад, якщо акція має 25-денну середню ціну 100 ієн, а поточна ціна опустилася до 80 ієн, то відхилення становить -20%. Коли відхилення стає значним і негативним, це означає, що ціна недооцінена, і Рю купує в цей момент. Для різних акцій і галузей він встановлював різні критерії, щоб уникнути сліпих операцій.

У 2003 році японський ринок почав відновлюватися, і стратегія Рю також змінилася. Це був дуже важливий момент — його капітал з 1 мільярда ієн стрімко виріс до 80 мільярдів. З періоду низької активності він перейшов до торгівлі за трендом, слідуючи за ринковими рухами. Він звик тримати позиції по два дні, іноді навіть ніч — одночасно у нього було від 20 до 50 акцій, що допомагало диверсифікувати ризики. Щодня він купував акції і тримав їх до наступного ранку, отримуючи прибуток або обмежуючи збитки, і швидко переходив до нових цілей.

Він також майстерно використовував галузеву кореляцію, особливо шукаючи застійні акції. Наприклад, у чотирьох великих сталеливарних компаніях, якщо одна починає зростати, він звертає увагу на інші три, які ще не піднялися, щоб підхопити весь сектор.

Принцип слідування тренду CIS — це ще один підхід, що доповнює. Він вважає, що акції, які ростуть безперервно, ймовірно, продовжать зростати, а ті, що падають — далі падатимуть. Багато людей вважають, що рух цін — це гра з ймовірністю 50/50, але ринок сам по собі не так збалансований — він має сильну тенденцію до продовження. Коли акція показує сильний рух, вона привертає додатковий капітал, і сильні стають ще сильнішими, а слабкі — ще слабшими.

Одна з поширених пасток — боятися, що акція, яка зросла, може обвалитися, і чекати її корекції для входу. Але у сильному бичачому тренді таке чекання може призвести до пропуску всього руху. Ще одна — додавання до збиткових позицій. CIS вважає, що якщо помилився з оцінкою, потрібно негайно закривати позицію, а не додавати — інакше збитки тільки зростатимуть.

Він наголошує, що не слід надто зациклюватися на відсотку виграшу — головне, щоб загальний прибуток був позитивним. Ризики і збитки — це природна частина ринку, і наша мета — не уникати поразок, а вчасно закривати збиткові позиції, щоб отримати великі прибутки з виграшних.

Остання цікава ідея — не слід сліпо довіряти минулим торговим правилам. Ринок — це складна динамічна система, і коли правила поширюються широко, вони швидко втрачають свою ефективність. Найкращі трейдери з’являються саме під час криз, економічних катастроф або поворотів ринку. Коли більшість панікує, коливання стають ще більш вражаючими, і саме в цей час ховаються найкращі можливості. Це — ідеальний момент для тих, хто з холодною головою і рішучістю може скористатися ситуацією.