Контракти стратегії низького довгого, душею якої є активне вивчення та застосування ідеології Мао Цзедуна: ворог сильний — я слабкий, ворог наступає — я відступаю, зберігаю сили та чекаю на контрнаступ; я сильний — ворог слабкий, ворог відступає — я наступаю, концентрую перевагу військ і по одному знищую ворога. Що це означає? Це коли короткостроковий тренд переважає, корекція більша за відскок, тоді бичачі учасники ринку відступають, зосереджуються на захисті, використовують невеликі сили для атак, а коли енергія ведмедів слабшає — починають довгостроковий контрнаступ. Наприклад, минулого тижня ведмеді тримали ціну на рівні 74888, а наступного дня прорвалися через 76600 — я одразу сказав, що короткостроковий тренд змінюється на бичачий, це і є контрнаступ. А коли бичачий тренд сильний, то головним є наступ, тобто напад — найкраща оборона (атака — найкраща оборона), постійно тиснути на ведмедів вгору, і бичачі сили можуть безперервно рухатися вгору, отримуючи все більший простір. Тоді головний табір бичачих може безпосередньо піднятися до межі захисту ведмедів, доки ця межа не буде прорвана — і тоді вони відступають до наступної лінії оборони.

Коротко- та середньострокові контракти — це витягування малого напрямку з великого. «Великий напрямок» обов’язково визначається місяцями, а кожен тиждень підсумовується до щоденного малого напрямку. Якщо на денному графіку структура зростання міцна, а тижневий графік ще перебуває у циклі переоцінки та відскоку, тоді середньостроковий тренд — бичачий, і стратегія беззаперечно — купувати на зниження. Корекції тут — це дрібні коригувальні коливання, що не є справжнім падінням, а є нормальним коливанням для поглинання денних зростань. З 4.6 денний графік уже п’ять тижнів залишається стабільним, що закладає основу для переваги бичачого тренду. Оскільки корекція невелика, то високі рівні — майже без прибутку, тому повторне тестування зниження дає найкращий співвідношення ризику та прибутку.

Насправді, якщо на денному та вищих рівнях індикатори не дають сигналів ведмежого тренду, то короткостроковий ринок у цілому не має системних ризиків, оскільки великі падіння — це результат кількох дрібних знижень, а не раптового масштабного обвалу — такого ніколи не станеться. Без накопичення малих потоків не буде й великих річкових потоків. Тому зараз, у порівнянні з березнем, стратегія купівлі на зниження зменшує ризики, а співвідношення прибутку та ризику зростає. Це прямо підтверджує значне відновлення ринку після 28 лютого. У тренді з п’ятьма днями поспіль зниження на місячному графіку багато хто покинув ринок, але останнім часом почали повертатися.

7 квітня я казав, що тепер можна майже повністю відмовитися від коротких позицій. Звичайно, короткострокові коливання — це норма, але коли тренд зростає, потрібно зменшувати кількість коротких позицій. Якщо звикнути до короткострокового шортінгу, то при раптовому поверненні тренду і швидкому зростанні — короткі позиції, які ви тримаєте на дні, дуже важко буде врятувати. Тому або ставте стопи при кожній короткій позиції, або не торгуйте зовсім. При дрібних корекціях — уникайте шортінгу, наскільки можливо.

Якщо я визначив стратегію купівлі на зниження, її важко буде швидко змінити, хіба що з’являться чіткі негативні новини, наприклад, підвищення ставки в Японії, тоді на середньо- та довгостроковому рівнях потрібно уникати великих відкатів.

Незалежно від того, чи це був попередній 4-річний цикл бичачого та ведмежого ринку, чи теперішній або майбутній великий цикл, періоди чергування ведмежого та бичачого тренду займають 3/4 часу, а час одностороннього падіння зазвичай не перевищує 6 місяців. Тому з довгострокової перспективи стратегія купівлі на зниження залишається ключовою, вона визначає подвійний прибуток із спотового та контрактного ринків. Якщо керуватися ведмежою логікою у спотових позиціях, то неможливо купити дно або максимально використати час для збільшення прибутку. Ви навіть мрієте про ціну, що стане нулем — як тоді купити дно? Саме стратегічне мислення не відповідає більшості ринкових ситуацій.