Аналіз: інституційні гравці прискорюють накопичення BTC, щоденний обсяг покупок досягає в 6 разів більше за видобуток, цільова ціна 96000 доларів США

нуль

Автор: Чарльз Едвардс

Переклад: Deep Tide TechFlow

Deep Tide Вступ: Попит інституцій на біткойн досяг рекордних рівнів, обсяг покупок становить 577% від добування за день. Історично кожного разу, коли це траплялося, ціна біткойна зростала двозначними відсотками протягом наступних кількох тижнів. Одночасно дані блокчейну, технічні індикатори та ринок деривативів демонструють сильні сигнали бичачого тренду, що може свідчити не про локальний бум, а про початок більшого зростання.

Причини для зростання біткойна і фондового ринку

З минулого циклу інституції шалено купують, тепер з темпом 577% від добування за день. Це величезне число. Ціна біткойна вже зросла на 12%.

Чи досягли ми вершини локального буму? Чи це лише початок більшого зростання?

У цьому випуску ми глибше аналізуємо біткойн і фондовий ринок.

Біткойн має бичачі сигнали як у блокчейні, так і в технічних даних. Ми повторюємо те, що писали раніше: “Перед цим набором даних важко не бути бичачим”.

Інституції купують з темпом понад 600% від добування за день

Найдовший працюючий на нашій платформі лінійний та технічний моделі Capriole показують довгий сигнал при ціні 71 000 доларів

Ринок деривативів у березні/квітні зазнав повного капітуляційного руху

SOPR показує капітуляцію та бичачий прорив

Попит інституцій на біткойн

Інституції купують біткойн з темпом понад 600% від добування за день. Історично кожного разу, коли цей рівень досягається, ціна зростає протягом наступного тижня. Як показано на графіку, у всіх попередніх випадках ми зазвичай бачимо двозначний прибуток протягом кількох тижнів. Це може підштовхнути ціну до приблизно 96 000 доларів.

Trend King — довгострокова стратегія левериджованого довгого торгівлі біткойном

Trend King — це наша найстарша стратегія реального торгівлі, запущена у 2019 році та з тих пір керує активами. У 2019, 2020 та 2021 роках вона була визнана найкращою стратегією торгівлі біткойном у світі. Це перший публічний запуск з 2021 року. Trend King — переважно технічна стратегія, але також враховує обрані блокчейн-фактори. Зараз Trend King відкритий для левериджованого довгого торгівлі.

Bitcoin Perps Heat відстежує довгострокову відносну екстремальність ринку perpetual контрактів на біткойн — другого за величиною ринку деривативів на біткойн. Аналізуючи ставки фінансування та відкриті позиції, стандартизує їх за 4 роки. Коли цей показник високий, багато хто відкриває довгі позиції. Коли низький — короткі. Важливо шукати тривалі періоди високих/низьких значень. Нещодавно ми отримали надзвичайно бичачий довгостроковий сигнал у період надмірного короткого положення.

У попередньому випуску ми говорили, що довгостроковий показник SOPR нижче 1 — це “велика можливість для біткойна”. У цьому випуску ми також маємо бичачий підтвердження — він знову піднявся вище 1. Це хороший знак повернення цін та блокчейн-динаміки до позитивних рівнів.

Macro Index — це наша модель біткойна, заснована лише на фундаментальних даних, що відстежує понад 200 блокчейн- та макроекономічних показників, надаючи зведений огляд наших переваг щодо фундаментальних даних біткойна. Macro Index також став бичачим кілька тижнів тому, коли ціна була близько 71 000 доларів. Зараз він у режимі “відновлення”, і тренди Macro Index мають тенденцію залишатися стійкими.

Класична досить сильна стратегія ринку — ризикова орієнтація та довгі позиції

Лінія зростання/спадання показує слабкість на вершинах

Золотоакції проти фондового ринку — медведі, з довгостроковими ризиками

Минулого тижня AI-прибутки MAG7 перевищили очікування. AI — це історія зростання, технологічні акції (зараз) не реагують на високі ціни на нафту

Кредитний спред і волатильність зруйновані, підтримуючи відновлення ризикового апетиту

Настрій і позиції перейшли в нейтральну зону, настав час подивитися, чи зможе проривний тренд триматися

Стратегія “тихого сильного ринку” балансувала волатильність і широту ринку для ідентифікації сильних трендів і управління ризиками. Це повільна стратегія, яка не захищає від низької волатильності, але добре орієнтується на великі тренди. Сьогодні вона залишається актуальною для ризикованого апетиту на фондовому ринку.

Лінія зростання/спадання не змогла продовжити зростання після недавнього прориву. Це може бути короткостроковою волатильністю, але якщо вона залишатиметься застиглою, це справді вказує на широку проблему S&P 500, можливо, через високі ціни на нафту, що тиснуть на периферійні активи. Це безумовно ризикова ситуація. Ідеально було б побачити прорив і зростання лінії зростання/спадання протягом кількох наступних тижнів.

Зі збереженням війни в Ірані високі ціни на нафту залишаються ключовим ризиком. Іноді це хибний сигнал, але зазвичай він добре фіксує важливі ризики. Головне — тривалість високих цін. Чим довше вони тримаються, тим більше ризиків накопичується. Повернення до високих рівнів цього місяця не ідеальне. Але 1-2 місяці високих цін (як ми вже пережили) недостатньо, ризики накопичуються, коли ціна залишається високою роками.

За століття прорив золотоакцій був сигналом небезпеки для ринку. Його точність дуже висока. Останні кілька місяців золото бореться, але якщо ця відносна сила збережеться (як сьогодні), потрібно бути обережним щодо ризиків на фондовому ринку.

VIX сьогодні у найкращій позиції. Його підтримує зруйнування кредитного спреду. У широкому розумінні VIX можна поділити на кілька зон. Вищий за 30 — страх, паніка, вихід із цього стану (VIX повертається нижче 30) — бичачий сигнал. Ми бачили це місяць тому.

Помаранчева зона, особливо при зростанні VIX, — попереджувальний сигнал щодо майбутніх коливань цін. Низький рівень VIX (як сьогодні) — зона сильного ризикового апетиту, зазвичай основа для бичачого ринку. Однак, коли VIX дуже низький, це може свідчити про самозаспокоєння і знову стати попереджувальним сигналом. Але сьогодні до цього ще далеко.

Коротко кажучи, VIX і кредитний спред підтримують поточний проривний тренд.

Технічний аналіз знову допомагає, оскільки ми щойно побили історичний максимум S&P 500. Фонова ситуація також важлива. Цей новий максимум стався на фоні війни, Ормузької протоки, блокувань, зростання цін на нафту і поганого настрою на ринку. Коли ціна реагує на погані новини так сильно, це сильний бичачий сигнал (так само і для біткойна). Тому, перед тим як провалитися нижче 7000, S&P 500 був у стані ризикового апетиту. Закриття тижня нижче 7000 зробить технічний фон досить поганим, тому до цього моменту важливо діяти за трендом.

Висновки

Біткойн виглядає надзвичайно сильним. Він також демонструє відносну силу порівняно з усіма ринками, з моменту початку війни в Ірані вже відскочив і обігнав ринок. Ми сьогодні бачимо узгоджені бичачі дані технічного та фундаментального аналізу.

Фондовий ринок більш делікатний, є кілька попереджувальних сигналів, але вони здебільшого довгострокові і потребують додаткового підтвердження зниження. Крім того, у нас є новий технічний рівень біля 7000, і якщо він не витримає, його можна використовувати для виходу.

Поки що тренд — ваш друг.

Ми, можливо, щойно повернулися.

Чарльз Едвардс