Відчуваю, що останнім часом багато хто копіює роботу за “адресою кита”, але я більше схильний сприймати це як шум: одна й та сама велика операція може бути або створенням позиції, або просто хеджуванням для іншої позиції, і помилка у напрямку може бути гіршою, ніж просто відкриття неправильного ордера. Особливо в кредитуванні, популярна стратегія великих гравців — тримати ф’ючерси та спотові позиції одночасно, потім використовувати заставу для прокрутки, і побачити “купівлю” в мережі — не означає “позитивний прогноз”. Зазвичай я швидко дивлюся, чи він одночасно позичає стабільні монети, чи раптово не зросла ставка, чи далеко від рівня ліквідації… Ті, що близько — частіше схожі на те, щоб перекладати ризик, а не атакувати. Останнім часом потоки ETF та ризикова схильність на американському ринку використовуються для жорсткого пояснення коливань, я теж дивлюся, але чесно кажучи, ця історія занадто груба, і в особистих позиціях потрібно спершу контролювати кредитне плече та рівень ліквідації, бо я не хочу мріяти.