Останнім часом я збирав інформацію, пов’язану з інвестиціями, і виявив дуже цікаве явище — ті знамениті інвестори, які дійсно заробили великі гроші, мають схожу логіку успіху, яка насправді спрямована в один бік, лише проявляється по-різному.

Спершу про Бенарда Барука, цей хлопець почав з 300 доларів у 1897 році, а до кризи 1929 року вже мав мільйони доларів. Його найвідоміша фраза — «Маси завжди неправі». Це не нова ідея, але він жив цим принципом 94 роки і все життя заробляв гроші. Його десять правил здаються простими, але кожне — це досвід, здобутий справжніми грошима.

Далі йде Джесі Лівермор, цей хлопець почав торгувати акціями у 15 років і вважається одним із найвидатніших трейдерів у світі. Його основна логіка — не заробляти на коливаннях окремих акцій, а на великих трендах. Простими словами — слідувати за ринком, чекати великих можливостей. На жаль, цей чоловік у кінці покінчив із життям через депресію, залишивши фразу: «Моє життя — це провал». Це викликає сум, але його «Спогади біржового спекулянта» досі вважаються інвестиційною біблією.

Гремм — це інший крайній приклад. Цей «Батько Уолл-стріт» створив концепцію «запасної маржі», яка вплинула на ціле покоління інвесторів, включно з Баффетом. Цікаво, що перед смертю він раптом заявив, що більше не вірить у фундаментальний аналіз і перейшов до теорії ефективного ринку. Мій особистий висновок — можливо, він усвідомив, що психологічні фактори важливіші за фундаментальні, але не встиг це чітко пояснити.

Японський Каваґінзо — легенда, який закінчив школу і заробив 300 мільярдів ієн на акціях. Його інвестиційні правила дуже прості — їсти на 80%, принцип черепахи, п’ять інвестиційних правил. Саме ці прості принципи дозволили йому довго залишатися на ринку. Він казав: «Зараз я — ніщо», бо японська податкова система обклала його всі зароблені гроші. Але це не зменшує його легендарного статусу в інвестиційному світі.

Далі — Рой Ньюберг, 68 років інвестиційної кар’єри без жодної втрати. Можливо, цей рекорд нікому не подолати. Баффет мав роки збитків, а Ньюберг — ні. У його десяти принципах — важливий пункт: розуміти себе. Це не порожні слова — багато хто не знає, чи підходить їм торгівля акціями.

Костолані — мій особистий улюбленець, цей німецький інвестор у ринкових водах понад 70 років. Його головна ідея — фундаментальний аналіз визначає довгостроковий тренд, але короткострокові коливання на 90% залежать від психології. Його порада — купити снодійне в аптеці і купити хороші акції, щоб спати кілька років. Звучить жартівливо, але це його інвестиційна філософія.

Фішер створив стратегію зростаючих акцій і цінностей, Баффет прочитав його книги і пішов до нього, а потім сказав, що він — «15% Фішера і 85% Грема». Що це означає? Що різні підходи можуть приносити гроші, важливо знайти свій.

Ще один — Джордж Сорос, цей фінансовий геній із теорією рефлексивності. Вона звучить складно, але суть у тому, що: уявлення учасників ринку впливає на сам ринок, а ринок у свою чергу — на уявлення учасників. Простими словами — це двонапрямний зворотній зв’язок. Його Quantum Fund приносив у середньому понад 30% річних, а в два роки — понад 100%.

Джон Нефф за 31 рік інвестиційної діяльності показав середньорічний дохід понад ринок на 3%, і це безпрецедентно. Його метод — купувати акції з низьким P/E, але з хорошими фундаментальними показниками і високим зростанням.

Баффет — тут і говорити не потрібно, 50 років із 51 він стабільно зростає. Його секрет — широка читаність, уникання складних складних відсотків і дотримання запасної маржі.

Вільям О’Ніл створив систему CANSLIM, яка поєднує фундаментальний і технічний аналіз і вважається конкурентом Баффета. За 26 місяців він заробив 20-кратний прибуток, встановивши рекорд.

Джим Роджерс сказав одну фразу, яка мені дуже подобається: «Хороших можливостей не так багато, і вони не з’являються одна за одною. За життя вам потрібно не багато хороших можливостей, головне — не робити багато помилок». Це і є суть інвестування.

Пітр Лінч за 13 років керівництва фондом Мейджелан досяг середньорічного зростання 29%. Його найвідоміша ідея — «звичайний інвестор може стати експертом у акціях». Він особливо наголошує на пошуку інвестиційних можливостей у повсякденному житті.

Антоні Боттон — «європейський Пітер Лінч», керував фондом 26 років із середньорічним складним доходом 20,4%. Його секрет — контрінвестиції: коли всі знецінюють, він навпаки купує.

Ці 18 інвестиційних гігантів, хоч і мають різні підходи, мають кілька спільних рис: по-перше, всі дуже працьовиті — ніхто не заробляє легко від дару; по-друге, всі підкреслюють важливість психології; по-третє, усвідомлюють, що ризик — це важливіше за максимальний дохід; по-четверте, мають свою інвестиційну філософію і довго її дотримуються.

Наостанок хочу сказати — у інвестуванні немає абсолютних методів, але є абсолютні принципи. Знайти свій підхід і наполегливо його дотримуватися — ось ключ до успіху.