Ви коли-небудь помічали, як ринки криптовалют можуть різко коливатися, коли обсяг торгівлі недостатній? Саме тут на допомогу приходять маркет-мейкери. Вони фактично є стабілізуючою силою, яка підтримує плавну роботу ринку, забезпечуючи можливість купувати або продавати без миттєвого руху ціни проти вас.

Тож що саме роблять ці провідні маркет-мейкери у криптовалюті? В їхній основі вони постійно пропонують ціни купівлі та продажу на різних платформах. Звучить просто, але насправді це дуже важливо. Коли новий токен запускається з низькою ліквідністю, ціни можуть ставати дуже волатильними і відлякувати інвесторів. Маркет-мейкери втручаються, розміщують ордери з обох сторін книги, і раптом цей актив стає торгованим без різких коливань. Вони також допомагають біржам потрапити до великих платформ, додаючи довіру та ліквідність проектам.

Для трейдерів, таких як ми, це дуже важливо. Коли маркет-мейкери активні, спред між ціною покупки та продажу звужується, тобто ви не втрачаєте гроші на кожній угоді. Великі ордери більше не знижують ціну так різко. Загалом, ринок стає здоровішим.

А тепер, хто саме домінує у цій сфері? Топ-крипто маркет-мейкери 2025 року — це досить цікава суміш старої фінансової еліти та крипто-новачків.

DWF Labs — один із нових гравців, але вони стрімко зросли з 2022 року. Вони використовують технології високочастотної торгівлі для забезпечення ліквідності сотням криптопроектів. Їхній портфель включає все — від нових токенів до великих, таких як TON, TRON і Algorand. Окрім маркет-мейкінгу, у них є венчурні підрозділи і навіть спеціальні фонди для AI-агентів і ліквідності.

GSR Markets існує з 2013 року, тому вони бачили кілька циклів. Вони не лише забезпечують ліквідність, а й є інвесторами, які підтримали понад 200 блокчейн-проектів. Вони співпрацюють з майнерами, інституціями, біржами — майже з усіма учасниками екосистеми.

Jane Street — гігант кількісної торгівлі, який розширився у криптовалюті. Їхні криптооперації потроїлися лише у 2024 році. Вони мають власні технології і працюють на понад 200 майданчиках у 45 країнах. Цікаво: у 2023 році вони вийшли з ринку США через регуляторний тиск, що показує, наскільки все ускладнилося.

Cumberland, частина DRW з 2014 року, спеціалізується на обслуговуванні інституцій з глибокою ліквідністю для Bitcoin, Ethereum та інших цифрових активів. Вони також пропонують криптоопціони та форварди, а ще активно інвестують у перспективні проекти.

Bluesky Capital, заснована у 2014 році, зосереджена на нейтральних стратегіях і високочастотній торгівлі для криптовалют. Вони пропонують хедж-фонди та послуги управління активами, спрямовані на отримання прибутку незалежно від загальних ринкових рухів.

Криптовалютне підрозділ Jump Trading активно розбудовує блокчейн-інфраструктуру по всьому світу. Вони зробили паузу у своїх операціях у США у 2023 році, але вже на початку 2025-го повідомляли про відновлення роботи свого відділу цифрових активів.

Цікаво, як ці провідні крипто маркет-мейкери еволюціонують. Регуляторне середовище стає все жорсткішим, тому прозорість і відповідність вимогам стають обов’язковими умовами. Компанії, які зуміють залишатися відповідними і водночас зберігати свою присутність на ринку, ймовірно, домінуватимуть у наступному циклі. Простір крипто-маркет-мейкінгу справді дозріває, і це, напевно, добре для всіх.