Останнім часом багато людей запитують мене про контрактну торгівлю, я помітив, що багато новачків ще мають деяке нерозуміння в цій сфері. Насправді контрактна торгівля, по суті, — це використання кредитного плеча для збільшення вашої торгової позиції, щоб ви могли брати участь у більших коливаннях ринку, маючи менше грошей.

Спершу скажу про основну логіку. У вас є 100 USDT, і ви вважаєте, що біткоїн зросте з 100 до 200. У цей момент ви можете позичити на біржі 900 USDT, щоб разом мати 1000 доларів і купити 10 BTC. Коли ціна зросте до 200, ви продаєте ці 10 BTC і отримуєте 2000 USDT. Після повернення позичених 900 USDT у вас залишається 1100 USDT прибутку. Це і є сила 10-кратного кредитного плеча — з 100 доларів капіталу заробити 1000 доларів прибутку.

Але навпаки? Якщо ціна BTC не зросте до 200, а впаде до 95, тоді ваші 10 BTC будуть коштувати лише 950 USDT. У цьому випадку, якщо ви закриєте позицію, погасивши 900 USDT позики, у вас залишиться лише 50 доларів власних коштів. Якщо ви не закриєте позицію і ціна продовжить падати до 90, то ваші 10 BTC будуть коштувати всього 900 USDT. Біржа побачить, що ви не зможете погасити борг, і примусово закриє вашу позицію, продавши ваші активи для погашення боргу. В результаті ваш рахунок стане нульовим — і це те, що називають «ліквідацією» або «вибухом рахунку».

Отже, особливість контрактів — це двосторонній меч. Коли ринок йде за вашим прогнозом, кредитне плече може збільшити ваші прибутки у 10 разів; коли ринок рухається проти вас, збитки також у 10 разів зростають. Саме тому багато радять новачкам не поспішати з високим кредитним плечем.

Ще одна перевага контрактної торгівлі — можливість відкривати короткі позиції. На відміну від спотової торгівлі, де можна лише купувати з очікуванням зростання, у контрактах ви можете продавати контракт, коли ринок очікує падіння, і купити його назад, коли ціна знизиться, отримуючи прибуток. Деякі професійні інститути використовують низьке кредитне плече для хеджування ризиків, одночасно тримаючи спотові активи і відкриваючи короткі позиції, щоб отримати прибуток незалежно від руху цін.

Щодо класифікації контрактів, існує два основних напрямки. Один — за термінами поставки: є ф’ючерсні контракти (з визначеним датою закінчення) і perpetual (безстрокові) контракти. Ф’ючерси мають чіткий термін, наприклад, тижневі, місячні або квартальні контракти, і при закінченні потрібно здійснювати поставку або закривати позицію. Безстрокові контракти не мають терміну закінчення, і ви можете тримати їх скільки завгодно, тому зараз більшість бірж просувають саме безстрокові продукти.

Інший напрямок — за базовою валютою: контракти в USDT і контракти в криптовалюті (Coin-M). Різниця досить цікава. Контракти в USDT використовують USDT як одиницю оплати, ви безпосередньо використовуєте стабільну монету для участі, не потрібно володіти реальним криптоактивом, що робить їх більш інтуїтивними для новачків і легше оцінювати ризики та прибутки. Зараз більшість торгівлі ведеться саме в USDT, наприклад, обсяг торгів BTCUSDT на одній із великих бірж значно перевищує BTCUSDC.

А контракти в криптовалюті — це контракти, де базовою валютою є сама криптовалюта, наприклад BTC або інша монета. Перевага таких контрактів у тому, що ви можете безпосередньо використовувати криптовалюту для участі у ринку, не переводячи її у стабільну монету, і не пропустити зростання ціни. Такі контракти іноді називають «реверсними» або «інверсійними».

Якщо запитати мене, який краще — USDT або Coin-M, — це залежить від вашого стилю торгівлі. Контракти в USDT більш дружні для більшості, оскільки вони використовують стабільну монету, менше психологічного тиску і легше оцінювати ризики. А контракти в криптовалюті підходять тим, хто довгостроково вірить у зростання конкретної монети, бо навіть при відкритті короткої позиції і збитках, сама криптовалюта може зростати у ціні, частково компенсуючи збитки.

Щоб уникнути ліквідації, я рекомендую дві речі. По-перше, контролюйте рівень кредитного плеча. 10-кратне плече — це вже ризик, при якому при зворотному руху цін на 10% ви можете бути ліквідовані; 100-кратне — при 1% руху. Тому новачкам краще починати з низького плеча і поступово набирати досвід. По-друге, обов’язково встановлюйте стоп-лосс. Це найефективніший інструмент управління ризиками, який автоматично закриє вашу позицію при досягненні певного рівня збитків і запобігне подальшому зростанню втрат або ліквідації.

Загалом, контрактна торгівля — це двосторонній меч. Якщо її використовувати правильно, вона може швидко збільшити ваш капітал; якщо ні — швидко знизити його. Найголовніше — це чітке усвідомлення ризиків і не піддаватися спокусі високих прибутків за рахунок недооцінки потенційних втрат.