Коли починаєш розбиратися у крипто-трейдингу, одразу натрапляєш на купу термінів, які на перший погляд звучать як китайська грамота. Але насправді все простіше, ніж здається. Сьогодні розберу, що таке лонг і шорт у трейдингу, бо без розуміння цих двох концепцій у торгівлі просто не обійтися.

Лонг і шорт — це по суті два протилежні стратегії ставок на ціну. Лонг — це коли ти впевнений, що актив підніметься в ціні, і ти його купуєш у розрахунку на зростання. Шорт навпаки — ти очікуєш падіння ціни і заробляєш на цьому падінні. Звучить дивно? Далі поясню, як це працює.

З лонгом все інтуїтивно зрозуміло. Бачиш, що біткоїн коштує 30 тисяч, думаєш, що він виросте до 40, купуєш і чекаєш. Коли ціна досягає цільового рівня, продаєш і забираєш різницю собі. Ось і вся схема. Це працює точно так само, як на спотовому ринку.

Шорт — це вже складніше. Тут ти позичаєш актив у біржі, одразу його продаєш за поточною ціною, а потім чекаєш, поки ціна впаде. Коли вона падає, ти купуєш цей самий актив дешевше і повертаєш його біржі. Різниця між ціною продажу і ціною купівлі — це твій прибуток. Наприклад, позичаєш біткоїн за 61 тисячу, продаєш його, потім ціна падає до 59 тисяч, я купую біткоїн назад і повертаю. Дві тисячі мінус комісія біржі — це мій заробіток.

У криптоспільноті часто чуєш про биків і ведмедів. Бики — це ті, хто вірить у зростання ринку і відкривають лонги. Вони штовхають ціни вгору, збільшуючи попит. Ведмеді навпаки чекають падіння, відкривають шорти і тиснуть ціни вниз. На основі цього з’явилися поняття бичачого ринку, коли все зростає, і ведмежого — коли все падає.

Тепер про хеджування. Це коли ти відкриваєш дві протилежні позиції одночасно, щоб застрахуватися. Наприклад, я впевнений, що біткоїн виросте, відкриваю лонг на два біткоїни. Але щоб захистити себе від ризику, одночасно відкриваю шорт на один біткоїн. Якщо ціна зростає, мій лонг приносить більше прибутку, ніж втрачає шорт. Якщо ціна падає, шорт компенсує частину збитків лонга. Це як страховка, але пам’ятай, що за цю захист ти платиш комісіями і втрачаєш частину потенційного прибутку.

Для відкриття лонгів і шортів зазвичай використовують ф’ючерси. Це похідні інструменти, які дозволяють заробляти на руху ціни без володіння самим активом. Головна перевага ф’ючерсів — ти можеш відкривати шорти, чого на спотовому ринку просто неможливо. У крипто найчастіше працюють із безстрочними контрактами, які не мають дати закінчення, і ти можеш тримати позицію скільки завгодно.

Одна важлива річ про ф’ючерси — фінансування. Кожні кілька годин ти платиш ставку фінансування, це різниця між ціною на споті і ціною на ф’ючерсах. Це як плата за те, що ти використовуєш позичені кошти.

Тепер про ліквідацію — це найнеприємніше, що може статися. Коли ти торгуєш із позиченими коштами і ціна різко рухається проти тебе, маржа може опуститися нижче критичного рівня. Тоді біржа автоматично закриває твою позицію, ти втрачаєш заставу і залишаєшся ні з чим. Тому потрібно слідкувати за рівнем маржі і знати основи управління ризиками.

Плюси і мінуси цього підходу. Лонги простіше зрозуміти і вони працюють як звичайна покупка активу. Шорти складніше логічно, і до того ж падіння цін зазвичай відбуваються швидше і менш передбачувано, ніж зростання. Якщо ти використовуєш кредитне плече, то потенційний прибуток зростає, але зростають і ризики. Потрібно постійно слідкувати за позиціями і рівнем застави.

В підсумку, що таке лонг і шорт у трейдингу — це два способи заробити на руху ціни у різні боки. Обираєш напрямок, відкриваєш позицію і або заробляєш, або втрачаєш. Головне пам’ятати, що ф’ючерси і кредитне плече — це потужні інструменти, які можуть принести велику прибуток, але й великі збитки. Потрібно навчитися керувати ризиками і не торгувати на емоціях.