Отже, я помітив, що багато людей питають про M2 останнім часом, особливо коли ринки починають рухатися. Дозвольте мені пояснити, що таке M2 і чому вам справді варто про нього дбати, якщо ви торгуєте будь-чим — від криптовалют до акцій.

В основному, грошова маса M2 вимірює весь готівковий обіг у економіці, який насправді можна витратити або перевести у інвестиції. Це не лише фізичні купюри у вашому гаманці — це чекові рахунки, ощадні рахунки, депозити, фонди грошового ринку, в основному все, що можна конвертувати у готівку без особливих труднощів. Уявіть це як загальне паливо, доступне для економічної активності.

Розподіл досить простий. Є M1, що включає найліквідніші активи — реальні готівкові гроші, чекові рахунки, дорожні чеки. Потім M2 додає менш ліквідні, але все ще доступні гроші, такі як ощадні рахунки, де ваші гроші заробляють невеликий відсоток, строкові депозити або депозити, що заморожують гроші на певний період, і фонди грошового ринку, які інвестують у короткострокові безпечні активи.

Тепер ось де стає цікаво для тих, хто стежить за ринком. Коли M2 зростає, у економіці більше грошей. Люди витрачають більше, позичають більше, інвестують більше. Це зазвичай призводить до зростання цін на активи скрізь. Коли M2 скорочується або зростання сповільнюється, відбувається протилежне — менше грошей у обігу означає менший попит, повільніше зростання, можливо, вищий рівень безробіття.

Що саме змінює M2? Кілька ключових факторів. Центральні банки контролюють багато через ставки відсотка і резервні вимоги. Коли ФРС знижує ставки, позики стають дешевшими, і люди беруть більше кредитів, вливаючи гроші у систему. Важливі й державні витрати — стимули, збільшення державних витрат додають до M2. Банки видають більше кредитів, створюючи нові гроші в економіці. А поведінка споживачів теж грає роль — якщо люди раптом вирішують економити замість витрачати, зростання M2 сповільнюється.

Період COVID — ідеальний приклад того, що таке M2 у крайніх формах. Уряд вливав у економіку стимули, ФРС знижувала ставки до майже нуля, і M2 вибухнула майже на 27% до початку 2021 року. Це було історично. Але потім, коли інфляція почала розганятися у 2022 році, ФРС довелося піднімати ставки агресивно. M2 фактично стала негативною наприкінці 2022 року — вперше за десятиліття. Такий спад сигналізував про охолодження економіки.

Для інвесторів і трейдерів розуміння грошової маси M2 дуже важливе, оскільки воно безпосередньо впливає на потоки грошей. Коли M2 зростає і ставки низькі, криптовалюти та акції зазвичай зростають, оскільки люди шукають прибутки. У ці періоди капітал спрямовується у ризикові активи. Але коли M2 скорочується і ставки зростають, гроші стають дорожчими, і люди відмовляються від ризикованих ставок. Облігації починають виглядати краще, коли ставки високі. Все це пов’язано між собою.

Центральні банки стежать за M2 дуже уважно, оскільки це їхній головний інструмент для управління інфляцією та зростанням. Надмірне зростання M2 означає ризик інфляції, тому вони підвищують ставки, щоб охолодити ситуацію. Надмірне скорочення — знижують ставки, щоб стимулювати витрати і уникнути рецесії. Це балансування.

Головний висновок — те, що таке M2, дає вам уявлення про стан всієї фінансової системи. Швидке зростання M2 зазвичай означає хороші часи попереду, але слід остерігатися інфляції. Повільне або негативне зростання M2 — попереджувальний знак, що економіка може сповільнюватися. Якщо ви торгуєте будь-чим — криптовалютами, акціями, облігаціями — слідкування за трендами M2 дає вам вікно у те, куди рухаються центральні банки і скільки грошей фактично доступно для інвестицій. Це той тип переваги, що справді має значення.