Останнім часом я досліджую сферу DeFi позик і виявив досить цікаве явище.

Традиційні протоколи DeFi завжди мали жорстку логіку: хочеш позичити гроші? Без проблем, але спершу потрібно заблокувати 150 доларів, щоб позичити 100 доларів. Показник застави часто коливається від 120% до 170%, ця система дійсно захищає кредиторів, але й відлякує більшість людей. Ті, хто дійсно може користуватися DeFi позиками, зазвичай мають вже значний капітал. У порівнянні з цим, традиційні фінанси давно запровадили беззаставні системи, такі як кредитні картки та особисті позики, але у Web3 поки що не було суттєвих проривів.

Зараз ListaDAO запускає Lista Credit, що починає змінювати цю ситуацію. Вони ввели беззаставні позики, але не просто так, а на основі оцінки вашої поведінки в мережі. Система аналізує історію транзакцій у гаманці, розподіл активів, участь у DeFi, навіть послідовність транзакцій. Простими словами, ваша репутація у мережі стає новим кредитним рейтингом.

Цікаво, що зараз ліміт беззаставних позик встановлено на рівні 50 доларів. З першого погляду це мало, але значення цієї цифри полягає не у сумі, а у зміні моделі. Як тільки поведінка у мережі підтверджується як надійний індикатор кредитоспроможності, виникне ланцюгова реакція: репутація перетворюється на фінансовий актив, підвищується капітальна ефективність, зменшується поріг входу у позики. DeFi еволюціонує від чисто заставних схем до системи, яка визнає особистість та послідовність.

Протокол наразі ще на стадії тестування, і щоб заохотити відповідальне погашення, вони запровадили систему нагород. Користувачі, які повертають понад 15 доларів, потрапляють до розіграшу: щодня випадково обирається 1000 LISTA, а щотижня — 10 000. Такий гейміфікований підхід справді може стимулювати дисципліну у погашенні.

Звісно, беззаставні позики також мають свої виклики. Атаки типу Sybil, моделювання ризиків, взаємодія репутації між протоколами — це все проблеми, які потрібно вирішити. Але якщо ця поведінкова кредитна система зможе масштабуватися, вона може стати однією з найважливіших інфраструктур у наступній фазі DeFi. Надмірне заставлення допомогло DeFi пройти початковий етап, а беззаставні позики можуть визначити його майбутнє. Крок ListaDAO виглядає як прокладка дороги до цього майбутнього.