Останнім часом, аналізуючи ринкові дані, я помітив, що багато людей все ще мають деяке нерозуміння щодо концепції M2. Значення M2 — це просто короткий опис — це загальна кількість грошей, що циркулює в економіці. Але що саме входить до його складу і як це впливає на наші інвестиції — ось де справжній ключ.

Спершу скажімо, що таке M2. Це не лише готівка у вашій кишені та гроші на банківській картці, а й включає ощадні рахунки, депозити на визначений термін, фонди ринкового капіталу — активи, які можна досить швидко перетворити на готівку. Економісти та політичні діячі стежать за M2, щоб побачити, скільки грошей циркулює в економіці.

Структура M2 насправді складається з чотирьох частин. По-перше, готівка та чекові рахунки — це найліквідніші активи. Потім — ощадні рахунки, де люди зберігають гроші, які не планують використовувати найближчим часом. Третє — депозити на визначений термін, тобто сертифікати депозиту, коли гроші закріплюються на певний час заради отримання відсотків. І нарешті — фонди ринкового капіталу, які інвестують у короткострокові безпечні активи.

Головне — зрозуміти, як M2 впливає на ринок. Коли M2 зростає, це означає, що грошей у обігу більше, і бажання споживати та інвестувати зростає. У такій ситуації акції, криптовалюти та інші ризикові активи зазвичай зростають. Навпаки, якщо M2 зменшується або темпи його зростання сповільнюються, грошей менше, і люди стають обережнішими, тому ці активи можуть почати падати.

Пригадуєте 2020 рік? Уряд США випустив стимули, ФРС знизила ставки, і в результаті M2 почав швидко зростати. До початку 2021 року темпи зростання M2 сягнули майже 27%, що є рідкісним явищем у історії. У той час криптовалюти та акції зростали, інвестори шукали ризикові активи скрізь. Але вже у 2022 році ФРС почала підвищувати ставки для боротьби з інфляцією, темпи зростання M2 сповільнилися, а потім навіть стали негативними. Це був чіткий сигнал — економіка охолоджується, ризикові активи починають коригуватися.

Отже, M2 — це не просто економічний індикатор, а реальний попереджувальний сигнал для інвесторів. Швидке зростання M2 означає, що ліквідність достатня, і ризикові активи мають потенціал для зростання. Але надмірне швидке зростання може спричинити інфляцію. Коли M2 зменшується, потрібно бути готовим до можливого ослаблення ринку.

Рішення центральних банків щодо ставок, фіскальна політика уряду, кредитна активність банків, споживчі звички — все це впливає на M2. Тому для розуміння ринкових тенденцій M2 — це простий, але дуже потужний інструмент. Спостерігаючи за його трендами, можна заздалегідь відчути напрямок економіки та ринку.