Ф’ючерсні операції зазвичай починаючі користувачі ставлять одне й те саме питання: який режим маржі обрати? Це дуже логічне питання, оскільки розуміння різниці між ізольованою та крос-маржею є критичним кроком на шляху до успіху. Сьогодні я хочу пояснити основні відмінності між цими двома режимами на реальних прикладах.

Поглянемо на простий сценарій. У вас на ф’ючерсному гаманці 200 доларів і ви хочете торгувати монетою "X" за ціною 1000 доларів. Ви відкриваєте позицію з 10-кратним кредитним плечем, використовуючи 100 доларів маржі. Що станеться, якщо ви оберете режим ізольованої маржі?

У режимі ізольованої маржі ці 100 доларів маржі впливають лише на цю позицію. Решта 100 доларів у гаманці залишаються незалежними. Якщо ціна монети знизиться на 10% і опуститься до 900 доларів, ви зазнаєте збитку у 100 доларів і позиція буде ліквідована. Але важливо: ви втратите лише цю 100-доларову позицію, ваш гаманець залишається цілісним. У разі раптового новинного шоку або паніки, коли ціна різко падає, ви втрачаєте лише цю позицію, а не весь баланс. Недолік у тому, що рівень ліквідації буде ближчим.

А тепер, якщо ви відкриєте ту саму позицію у режимі крос-маржі? Сценарій змінюється. Тепер під ризик потрапляє весь ваш баланс — 200 доларів. Рівень ліквідації знижується до 800 доларів, тобто стає більш віддаленим. Якщо ціна монети опуститься до 850 доларів, а потім підніметься до 1100 доларів, у режимі ізольованої маржі ви б ліквідувалися при ціні 900 доларів і втратили 100 доларів. У режимі крос-маржі ж, оскільки весь баланс захищений, ви зможете тримати позицію і закрити її з прибутком у 100 доларів, отримавши комфортний вихід.

Отже, основна різниця між крос і ізольованою маржею полягає в тому: ізольована більш безпечна і контрольована, але рівень ліквідації ближчий. Крос дає більше буфера, але ризикує всім рахунком. Якщо хочете мінімізувати ризик — обирайте ізольовану, а якщо бажаєте мати більше простору для маневру — крос може бути більш доцільним.

Ще один момент: у режимі ізольованої маржі кожна позиція незалежна. Ви можете отримати прибуток у одній і втратити у іншій — вони не впливають одна на одну. У режимі крос-маржі всі позиції пов’язані між собою. Загальний стан рахунку безпосередньо впливає на управління позиціями.

Якщо хочете віддалити рівень ліквідації у режимі ізольованої маржі, можете додати додаткову маржу до цієї позиції. Це трохи зменшить ризик. Але не забувайте: кожен режим слід використовувати відповідно до своєї стратегії. Спочатку ізольована маржа може бути більш навчальною, оскільки ви краще побачите свій ризик. З часом, розуміючи різницю між крос і ізольованою маржею, ви зможете обирати найкращий режим для кожної ситуації. Ця інформація допоможе вам отримувати прибуткові операції.