5 обов’язкових для читання питань аналітиків з квартальної звітності 10x Genomics

5 обов’язкових для читання питань аналітиків з квартальної звітності 10x Genomics

Радек Стрнад

Чет, 19 лютого 2026 о 14:38 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

TXG

+5.10%

Результати четвертого кварталу 10x Genomics показали стабільну дохідність попри приглушене середовище дослідницького фінансування, при цьому керівництво приписує зростання споживчих матеріалів та збільшення впровадження нових продуктів ключовими драйверами. Генеральний директор Сердж Саксонов зазначив сильний імпульс у сегменті споживчих матеріалів для однієї клітини, особливо від новостартованого аналізу FLEX APEX, та двозначне зростання споживчих матеріалів у просторі. Керівництво відзначило, що пізньо-квартальні випуски бюджету, особливо в EMEA, сприяли результатам кварталу. Фінансовий директор Адам Тайч підкреслив дисципліноване контроль витрат, що зменшило операційні витрати і підтримало значне покращення операційної маржі порівняно з минулим роком.

Чи час зараз купувати TXG? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Основні моменти Q4 CY2025 від 10x Genomics (TXG):

**Дохід:** 166 мільйонів доларів проти оцінок аналітиків у 159,2 мільйони доларів (зрівняно з минулим роком, перевищення на 4,3%)

**Коригований EPS:** 0,07 долара проти оцінок аналітиків -0,04 долара (значне перевищення)

**Коригований EBITDA:** 15,77 мільйонів доларів (маржа 9,5%, зростання на 284% порівняно з минулим роком)

**Операційна маржа:** -11,8%, порівняно з -30,2% у тому ж кварталі минулого року

**Ринкова капіталізація:** 2,5 мільярда доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних дзвінків є питання аналітиків. Вони непідготовлені і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути, або теми, на які важко дати однозначну відповідь. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих питань аналітиків з квартальної звітності 10x Genomics

**Тайхо Пітерсон (Jefferies)** запитав про патерни замовлень на початку 2026 року та терміни клінічного впровадження. Генеральний директор Сердж Саксонов описав стабільне середовище з постійною обережністю клієнтів і повторив, що проекти на базі ШІ та клінічні все ще знаходяться на ранніх, але зростаючих етапах.

**Дуглас Шенкель (Wolfe Research)** поставив питання про взаємодію між ціною та обсягом у споживчих матеріалах для однієї клітини. Фінансовий директор Адам Тайч пояснив, що хоча об’єми реакцій зросли, існують цінові перешкоди через впровадження клієнтами дешевших аналізів, що призводить до стабільного доходу від преміум-споживчих матеріалів у середині орієнтовного діапазону.

**Даніель Арас (Stifel)** наполягав на деталях щодо просування у клінічних та трансляційних ринках. Саксонов описав двопланову стратегію: підтримка генерації клінічних доказів клієнтами та безпосереднє розширення клінічних можливостей, що, за його словами, матиме синергію з дослідницькими напрямками.

**Кайл Міксон (Canaccord)** запитав про перешкоди у капітальному обладнанні та можливості біофармацевтичного сектору. Саксонов вказав на постійні обмеження у CapEx, тоді як Тайч зазначив фокус компанії на зростанні, зумовленому споживчими матеріалами, та плани розширити внесок доходів біофармацевтики з часом.

**Майкл Рискін (Bank of America)** запитав про зміщення доходу у Q1 та пізньо-квартальні витрати бюджету. Тайч уточнив, що деякі замовлення надійшли занадто пізно у Q4 для відвантаження і були перенесені у Q1, що призвело до вищого зазвичай внеску доходу першого кварталу.

 






Продовження історії  

Каталізатори у майбутніх кварталах

З огляду на майбутнє, команда StockStory буде стежити за (1) рівнями впровадження та тенденціями використання FLEX APEX і Xenium як індикаторів зростання, зумовленого споживчими матеріалами, (2) темпами та впливом клінічних співпраць і розвитку лабораторій CLIA на трансляційний дохід, та (3) регіональними фінансовими динаміками, особливо в США та EMEA, на ознаки змін у середовищі капітального обладнання. Постійні інновації та впровадження нових застосувань клієнтами також будуть важливими етапами.

Зараз 10x Genomics торгується за 19,39 долара, зростаючи з 17,51 долара перед звітом. Чи є можливість у цій акції? Відповідь у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно для активних учасників Edge).

Високоякісні акції для будь-яких ринкових умов

Якщо ваш успіх у портфелі залежить лише від 4 акцій, ваше багатство побудоване на крихкому фундаменті. У вас є невеликий вікно, щоб забезпечити високоякісні активи, поки ринок не розшириться і ціни не зникнуть.

Не чекайте наступного шоку волатильності. Ознайомтеся з нашими 6 найкращими акціями цього тижня. Це курована добірка наших Високоякісних акцій, які принесли ринкову прибутковість у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До нашого списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, Tecnoglass (+1754% за п’ять років). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації