Зазвичай помічаю багато трейдерів, які питають, як правильно читати ринковий настрій. Одним із інструментів, що постійно з’являється у розмовах, є співвідношення довгих і коротких позицій, і чесно кажучи, його варто розуміти, якщо ви серйозно налаштовані аналізувати ринки контрактів.

Дозвольте мені пояснити, що тут насправді відбувається. У криптовалютних ф’ючерсах у кожної угоди є дві сторони — довгі та короткі позиції. Коли ви відкриваєте довгу позицію, ви ставите на зростання ціни від моменту входу. Коли коротку — ви ставите на її падіння. Все просто. Проблема в тому, що ці позиції не випадкові — вони відображають те, що думає ширший ринок.

Отже, співвідношення довгих і коротких позицій — це фактично миттєвий знімок психології ринку. Його обчислюють, ділячи загальну кількість довгих позицій на кількість коротких. Наприклад, якщо є 80 довгих і 40 коротких — це дає співвідношення 2. Все, що вище 1 — означає, що більше людей налаштовані бичачо, а нижче 1 — ведмеді перемагають у настрої.

Мене цікавить, як це співвідношення фактично рухається разом із ринковими циклами. Під час бичих ралі зазвичай спостерігається зростання співвідношення, оскільки трейдери масово відкривають довгі. Навпаки, коли паніка охоплює ринок — короткі позиції починають домінувати. Це ніби кольоровий перстень настрою для ринку, якщо задуматися.

Ось практична частина: високий рівень співвідношення довгих і коротких може сигналізувати про сильний бичачий настрій, але також означає, що позиції на одній стороні стають надмірно crowded. Низьке співвідношення свідчить про песимістичні очікування, що іноді створює цікаві контрінтуїтивні можливості. Головне — не сприймати його як єдине сигнал — поєднуйте з рухом цін і іншими індикаторами.

Я слідкую за BTC, ETH і деякими загальними рухами ринку, і інструменти аналізу настрою, такі як співвідношення довгих і коротких позицій, стають дедалі важливішими для розуміння, чи ми перебуваємо у справжньому тренді, чи просто їдемо на хайпі. Якщо ви серйозно торгуєте контрактами, відстеження змін у співвідношенні довгих і коротких може дати вам перевагу у визначенні моментів входу та виходу. Варто тримати це у полі зору.