Я щойно прочитав про шлях Дуана Юнпінга, і чесно кажучи, багато чого можна навчитися у цієї людини. Якщо ти не знаєш, хто він, то він — так званий «китайський Баффет» у світі інвестицій — хтось, хто перейшов від побудови бізнес-імперій до одного з найуспішніших інвесторів на ринку.

Історія Дуана Юнпінга досить цікава. У 28 років він взяв збанкрутіле підприємство з багатомільйонними збитками і перетворив його на виробничу машину. Потім заснував BuBuGao, яке стало гігантом з річним обсягом виробництва 10 мільярдів юанів. Але ось що важливо: у 40 років він вирішив піти на пенсію і переїхати до США, щоб зайнятися інвестиціями. Це щось, чого багато підприємців ніколи не роблять.

Що мене справді вразило, — це його обід із Баффетом у 2006 році — він заплатив 620 100 доларів за цю можливість і став першим китайським інвестором, який це зробив. Під час обіду він порадив Баффету купити Apple. Дуана Юнпінг вже бачив те, що інші не помічали.

Його основні інвестиційні рухи говорять самі за себе. У 2001 році, коли NetEase стикнулася з юридичними проблемами і її акції падали до 0,8 долара, він вклав значні гроші. Ця інвестиція в 2 мільйони доларів перетворилася на понад 100 мільйонів. Потім — Apple — він почав накопичувати в 2011 році, коли ринкова вартість була менше 300 мільярдів доларів. Сьогодні Apple становить 70,50% його портфеля в США, оцінюваного більш ніж у 10 мільярдів доларів. З Moutai він просто купує і чекає — він вважає його «довгостроковим облігацією». У 2024 році він скористався падінням Pinduoduo, щоб накопичити більше акцій, зробивши її своєю п’ятою за величиною позицією.

Але найцінніше — це не цифри, а філософія за ними. Дуана Юнпінг каже речі, які здаються простими, але більшість ігнорує. По-перше, він дивиться, де риби — якщо ринок А вже роками застряг на 3000 пунктах, тоді як американський ринок постійно зростає, навіщо залишатися? Правильний напрямок важливіший за зусилля.

По-друге, ретельно обирає акції і дозволяє часу робити свою справу. Ми не говоримо про активний трейдинг, а про тримання акції протягом 10, 15 або 20 років. У нього є два рахунки: один — інвестиції у вартість, де Apple вже 14 років не торкалися, і він помножив свою інвестицію сотнями разів, і інший — спекулятивний, де він майже нічого не заробляє. Посил — спекуляція — це як підкидання монети, 50 на 50.

Він також наголошує, що купівля акцій — це купівля реальних компаній. Якщо компанія має хороші продукти, хороший бізнес-модель і засновників із баченням, навіщо боятися? Це пояснює, чому під час падіння Tencent у 2022-2023 роках він купував більше, а не менше. У листопаді 2023 року він придбав 200 000 акцій Tencent ADR приблизно по 41 долару за штуку.

Інвестиції потребують віри, каже він. Не піддавайтеся шуму ринку. Дуана Юнпінг зменшує свої інвестиційні рішення — він не приймає 20 рішень за рік, а 20 за все життя. Кожен рух обдуманий, а не імпульсивний. І коли щось не працює, він переосмислює стратегію, а не техніки спекуляції.

Щось, що мені особливо сподобалося: купує там, де ніхто не дивиться, продає там, де натовпи. Коли його запитали, чому він наважився купити NetEase, коли вона падала до 1 долара, маючи 4 долари готівкою на акцію, він відповів, що якщо хтось продає тобі щось за 1 долар, яке коштує 10 доларів, яку потрібна сміливість? Це бачити цінність там, де інші бачать паніку.

Насамкінець, Дуана Юнпінг вірить, що доля робить вас тим, чим ви бажаєте бути. Якщо ви вірите в інвестиції у вартість, зрештою станете інвестором у вартість. Якщо будете продовжувати спекулювати, залишитесь спекулянтом. Саме тому він хотів обіду з Баффетом — бо обидва практикують одне й те саме і обидва отримують результати.

Загалом, урок тут у тому, що довгострокові інвестиції у міцні компанії, терпіння і дисципліна працюють. Немає коротких шляхів. Дуана Юнпінг це доводить своїм статком понад 30 мільярдів доларів. Якщо щось із цього резонує з вами, ймовірно, ви знаєте, що він має рацію.