5 проінформованих питання аналітиків з Q4-звітності Kinsale Capital Group

5 проінформованих питання аналітиків з Q4-звітності Kinsale Capital Group

Радек Стрнад

Чет, 19 лютого 2026 о 14:40 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

•                                       Топ-пік акцій StockStory 
  

  KNSL

  +0.78%

Четвертий квартал Kinsale Capital Group ознаменувався тривалими труднощами у її відділі комерційної нерухомості, які керівництво пояснювало посиленою конкуренцією та уповільненням зростання премій. Генеральний директор Майкл Патрік Кехо пояснив, що хоча дисципліноване підписання та переваги у витратах підтримують маржу, результати сегмента нерухомості стали значним гальмом для загального зростання. Кехо зазначив: «Більша частина недавніх труднощів у загальному темпі зростання Kinsale пов’язана зі зменшенням нашого відділу комерційної нерухомості, який обробляє великі рахунки з високим ризиком катастрофічних подій і працює у одному з більш конкурентних сегментів ринку». Керівництво висловило стриманий тон, зазначивши, що ринкові умови залишаються дуже конкурентними і що стабілізація в цій сфері може зайняти ще кілька кварталів.

Чи настав час купувати KNSL? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Основні моменти Q4 2025 Kinsale Capital Group:

**Дохід:** $483,3 мільйони проти оцінок аналітиків $467,7 мільйонів (зріст на 17,3% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 3,3%)

**Коригований EPS:** $5,81 проти оцінок аналітиків $5,31 (перевищення на 9,5%)

**Коригований операційний дохід:** $174,8 мільйонів (маржа 36,2%, зростання на 26,1% у порівнянні з минулим роком)

**Операційна маржа:** 36,2%, зросла з 33,6% у тому ж кварталі минулого року

**Ринкова капіталізація:** $8,83 мільярди

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних дзвінків є питання аналітиків. Вони є імпровізованими і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути або де відповідь є складною. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих питань аналітиків з Q4-звітності Kinsale Capital Group

**Майкл Вейн Філліпс (Oppenheimer):** Запитав про різке зниження зростання премій у сегменті комерційної нерухомості порівняно з попередніми кварталами. Президент і операційний директор Браян Дональд Хей пояснив, що конкуренція з Лондона та MGAs у кінці кварталу була ключовою причиною уповільнення.

**Ендрю Е. Андерсен (Jefferies):** Запитав про зміни у коефіцієнтах утримання бізнесу та потенційний перехід бізнесу назад до стандартних ринків. Генеральний директор Майкл Патрік Кехо відповів, що збереження оновлень залишалося стабільним у низькому 70%-му діапазоні, без значних змін у напрямку ринку надлишкових та додаткових ризиків (E&S).

**Марк Дуглас Хьюз (Truist):** Запитав, чи слід очікувати подальшого зменшення у відділі комерційної нерухомості. Кехо підтвердив, що цей відділ, ймовірно, залишатиметься під тиском конкуренції до наступного року.

**Джозеф Томас Тумілло (Bank of America):** Запитав про вплив соціальної інфляції та тенденцій у судових процесах на бізнес менших рахунків. Кехо зазначив, що активність у судових процесах присутня як у великих, так і у малих рахунках, що вимагає постійної пильності.

**Боб Хуанг (JPMorgan):** Запитав, чи повільніше зростання премій пов’язане з ціноутворенням або потоком подачі заявок. Кехо пояснив, що більшість уповільнення спричинена зростанням конкуренції, хоча він зазначив, що зростання подачі заявок поза сегментом комерційної нерухомості залишалося стабільним.

 






Історія триває  

Каталізатори у майбутніх кварталах

З огляду вперед, команда StockStory буде уважно стежити за (1) стабілізацією або подальшим скороченням зростання премій у сегменті комерційної нерухомості, (2) темпом та впливом інтеграції штучного інтелекту та технологій у підписанні та претензіях, і (3) результатами нових ліній продуктів та географічним розширенням у сферах житлового страхування та спеціалізованих ризиків. Зміни у тенденціях ціноутворення та потоці подачі заявок клієнтів також будуть важливими індикаторами стратегічного виконання.

Зараз Kinsale Capital Group торгується за $379,57, знизившись з $401 перед звітом. Чи є можливість у цій акції? Відповідь міститься у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно для активних членів Edge).

Наші улюблені акції прямо зараз

Ваш портфель не може дозволити собі базуватися на історії вчорашнього дня. Ризик у кількох сильно переповнених акціях зростає щодня.

Імена, що генерують наступну хвилю масового зростання, вже тут у нашому Топ-6 акцій цього тижня. Це відбір наших Високоякісних акцій, які принесли ринкову прибутковість у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1 326% між червнем 2020 і червнем 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, Tecnoglass (+1 754% за п’ять років). Знайдіть свого наступного великого переможця з StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації