П’ять найцікавіших питань аналітиків з квартальної звітності Pinterest за 4-й квартал

П’ять найцікавіших питань аналітиків з квартальної звітності Pinterest за 4-й квартал

Джабін Бастіан

Чет, 19 лютого 2026 о 14:40 за Грінвічем+9 4 хв читання

У цій статті:

•                                       Топ-пік акцій StockStory 
  

  PINS

  +5.61%

Четвертий квартал Pinterest був зустрінутий значною негативною реакцією ринку, оскільки дохід виявився трохи нижчим за очікування Уолл-стріт, а прогноз на наступний квартал розчарував. Керівництво пояснило різницю продовженням скорочення рекламних витрат великих роздрібних клієнтів, які були непропорційно впливовими через мита та тиск на маржу. Генеральний директор Білл Реді описав результати компанії як не відповідні її потенціалу і підкреслив термінову необхідність диверсифікації бази рекламодавців Pinterest та прискорення трансформації продажів. Він особливо зазначив вплив компанії великих роздрібних торговців як ключову причину того, чому Pinterest відчув на собі більш гостро галузеві труднощі з рекламними витратами, ніж деякі конкуренти.

Чи настав час купувати PINS? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Основні моменти квартальної звітності Pinterest (Q4 CY2025):

**Дохід:** 1,32 мільярда доларів проти прогнозу аналітиків у 1,33 мільярда доларів (зріст на 14,3% у порівнянні з минулим роком, недобір 0,8%)

**Коригований EPS:** 0,67 долара проти прогнозу аналітиків у 0,67 долара (відповідно)

**Коригований EBITDA:** 541,5 мільйона доларів проти прогнозу аналітиків у 547,1 мільйона доларів (маржа 41%, недобір 1%)

**Прогноз доходу на Q1 CY2026** — 961 мільйон доларів у середньому, нижче за прогноз аналітиків у 981,8 мільйона доларів

**Прогноз EBITDA на Q1 CY2026** — 176 мільйонів доларів у середньому, нижче за прогноз аналітиків у 205,4 мільйона доларів

**Операційна маржа:** 22,8%, відповідно до того ж кварталу минулого року

**Місячна активна аудиторія:** 619 мільйонів, зростання на 66 мільйонів у порівнянні з минулим роком

**Ринкова капіталізація:** 10,89 мільярда доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних дзвінків є питання аналітиків. Вони не сценарійовані і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути або на які відповіді є складними. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих питань аналітиків з квартальної звітності Pinterest за 4-й квартал

**Даг Амуць (JPMorgan)** запитав про чинники слабкості доходу за 4-й квартал і прогноз на 1-й квартал. Фінансовий директор Джулія Доннеллі пояснила, що великі роздрібні рекламодавці скоротили витрати через мита, і ці труднощі можуть тривати і в наступному кварталі.

**Рос Сандлер (Barclays)** поставив питання щодо термінів і впливу трансформації команди продажів. Генеральний директор Білл Реді сказав, що ймовірні короткострокові збої, але повні переваги очікуються протягом кількох кварталів, коли нова команда продажів набуде зрілості.

**Кен Гаврелскі (Wells Fargo)** запитав про необхідність додаткових інвестицій у технології для розширення бази рекламодавців. Реді відповів, що автоматизація на базі штучного інтелекту та інтеграція сторонніх вимірювань будуть критичними для залучення та утримання клієнтів малого бізнесу.

**Ерік Шеридан (Goldman Sachs)** запитав, як Pinterest позиціонується на конкурентному ринку цифрової реклами, що все більше формується під впливом ШІ та нових учасників. Реді підкреслив унікальну візуальну платформу Pinterest і аудиторію з високим комерційним наміром як ключові відмінності.

**Колін Алан Себастьян (Baird)** поцікавився факторами, що впливають на прогноз маржі. Доннеллі детально пояснила, що цілеспрямовані інвестиції в ШІ та витрати на реструктуризацію будуть збалансовані цілеспрямованим зниженням операційних витрат, що призведе до приблизно стабільної скоригованої EBITDA-маржі без урахування впливу придбання TV Scientific.

 






Продовження історії  

Каталізатори у найближчих кварталах

У найближчих кварталах команда StockStory буде стежити за (1) доказами успішного розширення на середній ринок, малий бізнес і міжнародних рекламодавців, (2) темпом і впливом запуску продуктів на базі ШІ, таких як Pinterest Assistant і Performance Plus, і (3) швидкістю та ефективністю нової трансформації продажів і виходу на ринок. Прогрес у цих напрямках буде критичним для зменшення розриву між залученням користувачів і монетизацією.

Pinterest наразі торгується за ціною 16,40 долара, знизившись з 18,54 долара перед звітом. Чи є можливість у цій акції? Переконайтеся самі у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно для активних членів Edge).

Найкращі акції для високоякісних інвесторів

Якщо ваш успіх у портфелі залежить лише від 4 акцій, ваше багатство побудоване на крихкому ґрунті. У вас є невеликий вікно, щоб закріпити високоякісні активи, перш ніж ринок розшириться і ці ціни зникнуть.

Не чекайте наступного шоку волатильності. Ознайомтеся з нашими 6 найкращими акціями цього тижня. Це відбір наших Високоякісних акцій, які принесли ринкову прибутковість у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До нашого списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, колись мікрокапова Kadant (+351% за п’ять років). Знайдіть свого наступного великого переможця з StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації