Останнім часом, досліджуючи продукти DeFi, я помітив, що багато людей плутають поняття APR і APY. Насправді їх різниця здається простою, але вона має значний вплив на ваші реальні доходи, тому варто добре її зрозуміти.

Спершу скажу, що означає APR — це досить пряме поняття — річна відсоткова ставка, тобто відсотки, які ви можете заробити за один рік на своїх коштах. Наприклад, ви вкладаєте 10 000 доларів, APR становить 20%, тоді через рік ви отримаєте 2 000 доларів відсотків, і сума зросте до 12 000 доларів. За два роки — 14 000, за три — 16 000, з лінійним зростанням, без складних моментів.

А ось APY — це вже інше. Його суть у складних відсотках — тобто «відсотки на відсотки». При тому ж 20% APR, але якщо банк нараховує відсотки щомісяця, то кожного місяця отримані відсотки автоматично додаються до капіталу, і наступного місяця ви вже заробляєте на більшу суму. За рік ви не отримаєте 2 000 доларів, а приблизно 2 429 доларів. Якщо ж нараховувати щодня, то через рік сума зросте до близько 2 452 доларів. Це здається майже однаково, але якщо подовжити до трьох років, то при щоденному складному відсотку ви отримаєте приблизно 19 309 доларів, що на 3 309 доларів більше, ніж без урахування складних відсотків. Сила складних відсотків справді вражає.

Тому чим частіше нараховуються відсотки — тим більше ваші доходи. Саме тому важливо розуміти APY — він вже враховує складний відсоток. За тією ж 20% APR, при щомісячному нарахуванні відсотків APY становитиме приблизно 21.94%, а при щоденному — близько 22.13%.

При порівнянні різних DeFi-продуктів це особливо важливо. Деякі вказують APR, інші — APY. Якщо порівнювати їх напряму, легко заплутатися. Потрібно перетворити їх у один і той самий термін для коректності. А навіть якщо обидва продукти використовують APY, потрібно перевірити, наскільки часто нараховуються відсотки, бо продукти з щоденним і щомісячним складним відсотком можуть давати суттєво різний кінцевий дохід.

Ще одна важлива річ — у криптовалютних продуктах іноді під APY мається на увазі не доход у фіаті, а нагорода у токенах. Це дуже важливо враховувати, адже навіть при високому APY у токенах, якщо ціна токена різко падає, загальна вартість ваших інвестицій у фіаті може зменшитися. Тому потрібно уважно читати умови продукту і розуміти, що саме означає APY у конкретному випадку, щоб не потрапити на обман через високий дохід.

Підсумовуючи: APR — це статична річна ставка, а APY враховує складні відсотки, тому зазвичай він вищий за APR. Запам’ятайте це, порівнюючи продукти, і користуйтеся одним і тим самим терміном, щоб не помилитися. Останнім часом я бачив багато DeFi-продуктів на Gate, і якщо цікаво, можете самі порівняти їх, застосовуючи цю логіку для оцінки, які з них більш вигідні.