Останнім часом, досліджуючи технічний аналіз, я виявив, що багато людей насправді мають неправильне розуміння цього інструменту. Чесно кажучи, технічний аналіз дійсно часто критикують за «розповідь історій за графіком», але проблема не в самому інструменті, а в тому, чи дійсно користувач розуміє його логіку.

Простіше кажучи, технічний аналіз — це визначення напрямку ринку через рух цін акцій. Коли ціна постійно зростає або падає, це називається «тренд»; навпаки, коли ціна коливається в межах певного діапазону, це називається «боковий рух». Таке просте пояснення можна звести до трьох типів ринкових ситуацій: бичий тренд, ведмежий тренд і флет.

Багато хто любить безпосередньо слідувати за рухом цін, щоб торгувати. Переваги — швидке входження і вихід, можливість швидко отримати прибуток або уникнути ризику. Але недоліки очевидні — коли тренд відсутній, ціна коливається випадковим чином, що призводить до несправедливих сигналів. Тому користувачам технічного аналізу потрібно подолати проблеми надмірної торгівлі, недотримання дисципліни, а також постійно тестувати і вдосконалювати свої стратегії для підтримки рівня успішності.

З давніх часів майстри технічного аналізу створювали багато інструментів для кращого розпізнавання ринкових ситуацій. Найпоширенішими є «патерни», які класифікують рух цін на графіку, а також «технічні індикатори», що обчислюються за формулами на основі цін і обсягів торгів. Технічні індикатори поділяються на трендові (наприклад, ковзні середні, MACD) і осцилятори (наприклад, KD, RSI).

Я найчастіше використовую свічкові графіки. Цей метод був вперше винайдений японськими торговцями рисом у епоху Едо для запису цін на рисовому ринку. Свічка складається з чотирьох значень: «ціна відкриття», «ціна закриття», «найвища ціна» і «найнижча ціна». За допомогою невеликої лінії вона дає наочне уявлення про рух цін за цілий день. Якщо покупці сильні, свічка буде червоною, якщо продавці — зеленою. За кольором можна швидко оцінити настрої на ринку — бичачий або ведмежий.

Об’єднуючи кілька свічок і класифікуючи їх у певні комбінації, можна сформувати «патерни». Це — один із найкорисніших і найпопулярніших методів просунутого технічного аналізу. Структура патернів поділяється на три основні типи: дно, вершина і флет.

Дно — це ситуація, коли ціна знаходиться на відносно низькому рівні. Найпоширенішим патерном є «W-образне дно». Графік цього патерну нагадує велику літеру W: лівий «ніжка», правий «ніжка». Формується він так: після різкого падіння ціна різко зростає з великим обсягом, що формує першу «ніжку»; потім відбувається відскок, але без залучення нових інвесторів, і ціна повертається вниз, формуючи другу «ніжку»; нарешті, все більше інвесторів помічають цю акцію, ціна прориває рівень шиї (максимум лівої «ніжки»), що викликає масовий приплив капіталу, обсяг торгів зростає, і формуються «ніжки» W. Якщо ця форма підтверджується і ціна прориває рівень шиї, зазвичай починається сильний тренд вгору.

Протилежним патерном є «M-образне вершина», яке є дзеркальним відображенням W-дна. Воно нагадує велику літеру M: лівий «плече», правий «плече». Формується так: після різкого зростання ціна досягає високої точки, де з’являється великий обсяг продажів, що закінчує рух і спричиняє спад — утворюється «плече» зліва; потім ціна повертається вниз, але без достатнього обсягу покупок, і не може прорвати попередній максимум, формуючи «плече» справа; з часом покупці слабшають, ціна прориває рівень шиї і швидко падає — утворюється вершина M. У такій ситуації рекомендується швидко продавати і виходити з ринку.

Останній важливий інструмент — ковзні середні. Це дуже популярний індикатор, який накладається на графік цін. Ковзне середнє — це середнє значення закритих цін за певний період, що відображає середню вартість інвестицій і допомагає швидко оцінити тренд. У торгових платформах за замовчуванням зазвичай є 5-, 10-, 20-, 60-, 120- і 240-денні середні. 5 і 10 — короткострокові, 20 і 60 — середньострокові, 120 і 240 — довгострокові.

Найпростіший практичний спосіб — залишити лише один ковзний середній, відповідно до свого торгового циклу. Якщо середня рухається вгору і ціна залишається вище неї, це свідчить про перевагу покупців і можливий бік вгору; якщо середня рухається вниз і ціна нижче — перевага продавців і можливий бік вниз; якщо ціна постійно перетинає середню, ринок перебуває у стані флету, і в такій ситуації краще утриматися від торгів, щоб уникнути збитків.

Ще один поширений підхід — перетин ковзних середніх. Коли короткострокова середня перетинає довгострокову зверху вниз — це «золотий хрест», сигнал до купівлі; навпаки, коли короткострокова перетинає довгострокову знизу вгору — це «смертельний хрест», сигнал до продажу.

Чесно кажучи, чи корисний технічний аналіз? Це цілком залежить від того, чи дійсно користувач розуміє його логіку і чи готовий суворо дотримуватися дисципліни. Інструменти самі по собі не мають проблем, проблема — у виконавчій здатності.