Останнім часом я все більше зосереджуюся на ліквідації, і починаю вважати, що “повільність” оракула — це прихована вартість. Спершу чітко сформулюємо припущення: у вас велика позиція з високим кредитним плечем, рівень застави близький до межі, і ви використовуєте зовнішні ціноутворювальні дані для позик/ф’ючерсів. Тоді затримка ціноутворення = ви бачите, що ринок вже пішов вниз, але “референтна ціна” системи ще не встигла оновитися, і короткий час ваша позиція здається безпечною; коли вона оновиться, можливо, вона одразу перейде за межу буфера, і ліквідація відбудеться миттєво, з комбінацією прослизання цін і штрафів, і відчуття — “як раптом зникло”. Є й зворотній сценарій: кілька секунд, коли ціна оракула аномально низька, інші можуть підхопити ліквідацію, а ви просто чекаєте підтвердження, особливо останнім часом всі налякані через міжланцюгові мости, і при появі аномальних котирувань звикли мовчати і не рухатися… Кажучи простіше, чим ближче до межі, тим більше ви граєте з ритмом ціноутворення і ставите на його ставку. Я зараз краще залишу собі додатковий запас безпеки, навіть якщо менше зароблю.