Нещодавно ще один товариш запитав мене, що означають довгі позиції та короткі позиції, тож давайте докладно пояснимо ці два поняття.

Почнемо з довгих позицій — це найпростіше для розуміння. Відкривати довгу позицію означає сподіватися на зростання ринку, купувати за низькою ціною, а потім продавати, коли ціна підніметься, отримуючи прибуток від різниці. На спотовому ринку, якщо ви купуєте криптовалюту, ви вже відкриваєте довгу позицію. Наприклад, ви вважаєте, що певна монета зросте в ціні, зараз вона коштує десять доларів, ви купуєте її, а коли вона підніметься до двадцяти, продаєте — різниця у десять доларів і є вашим прибутком. Така логіка купівлі перед продажем є найпрямішою, і багато новачків починають саме з довгих позицій у торгівлі.

Але довгі позиції мають і ризики. Якщо ви помилилися у прогнозі і ціна не зросла, а навпаки впала, ваш капітал зменшиться. Проте на спотовому ринку найгіршим сценарієм є втрата — не станеться ліквідація позиції через маржин-колл.

Короткі позиції — трохи складніше. Відкривати коротку позицію означає очікувати падіння ціни, вважаючи, що монета подешевшає, але у вас немає цієї монети або її недостатньо. У такому випадку ви можете позичити монету на біржі, одразу її продати, отримавши готівку, а коли ціна дійсно знизиться, купити її назад і повернути біржі, заробивши на різниці.

Приклад більш наочний. Припустимо, зараз ціна монети — десять доларів, у вас є лише два долари гарантійного внеску, але ви твердо вірите, що ціна впаде. Ви можете заставити ці два долари у біржі, позичити одну монету, і одразу продати її за десять доларів. Тепер у вас є десять доларів готівкою. Якщо ціна справді знизиться до п’яти доларів, ви купуєте монету за п’ять доларів і повертаєте її біржі, залишаючи собі п’ять доларів прибутку.

Але ризики тут значно більші. Якщо ціна не знизиться, а навпаки зросте до двадцяти доларів, вам доведеться купити монету за двадцять доларів, щоб повернути її біржі. Це перевищує ваші гарантійні внески, і ви ризикуєте втратити весь капітал — трапиться ліквідація позиції, і ваші гроші зникнуть. Тому короткі позиції вимагають обережного управління ризиками.

Підсумовуючи, довгі позиції підходять для тих інвесторів, які впевнені у зростанні ринку, і їх можна відкривати на спотовому ринку, ризики тут відносно контрольовані. Якщо ж ви хочете торгувати короткими позиціями або використовувати кредитне плече для збільшення прибутку, тоді потрібно працювати з ф’ючерсами або контрактами, але й ризики тут зростають у рази. Новачкам рекомендується починати з довгих позицій на спотовому ринку для накопичення досвіду.