Чи замислювалися ви коли-небудь, що насправді відбувається, коли трейдерів ліквідовують? Я бачив так багато людей, які втрачають всю свою позицію за секунди, і більшість навіть не розуміє чому. Дозвольте мені пояснити, що таке ліквідація в торгівлі і як захистити себе.

В основному, ліквідація — це коли ваша ф’ючерсна позиція втрачає достатньо грошей, щоб ваші застави більше не могли її покрити. Біржа автоматично закриває всю вашу позицію, щоб запобігти негативному балансуванню. І ось — вся ваша маржа зникла.

Ось як це відбувається. Ви відкриваєте позицію з кредитним плечем, ціна рухається проти вас, ваш нереалізований збиток зростає, і коли він досягає ціни ліквідації, система виконує автоматичний наказ на закриття. І все. Ви втрачаєте все, що виділили на цю торгівлю.

Припустимо, ви внесли 100 доларів з 10-кратним кредитним плечем, тобто контролюєте 1 000 доларів загального обсягу. Якщо ціна знизиться всього на 10% у протилежному напрямку, вас ліквідують і ви втратите ці 100 доларів. Саме тому так важливо розуміти механізми ліквідації.

Ціна ліквідації залежить від кількох факторів: скільки ви використовуєте кредитного плеча, чи ви на ізольованій або крос-міжмі, вашого доступного балансу і волатильності активу. Більшість бірж показують цю ціну заздалегідь, коли ви відкриваєте позицію.

А тепер, як уникнути ліквідації? По-перше, тримайте кредитне плече низьким, особливо на початку. 5x або менше — набагато безпечніше. По-друге, використовуйте ізольований маржінг, щоб одна погана торгівля не знищила весь ваш рахунок. По-третє, встановлюйте технічний стоп-лосс на основі аналізу, а не емоцій. По-четверте, рахуйте ризик перед кожною торгівлею. По-п’яте, ніколи не йдіть «все або нічого» на одній позиції. По-шосте, уникайте торгівлі перед важливими економічними подіями, як-от випуски FOMC або CPI. І по-сьоме, слідкуйте за ціною ліквідації і коригуйте її за потреби.

Ось що багато хто пропускає: ви можете використовувати зони ліквідації у свою користь, якщо знаєте, що робите. Трейдери часто ставлять стопи біля психологічних круглих цін. Якщо ви визначите, де знаходяться великі кластери ліквідацій, іноді можна торгувати відскок після «промаху». Наприклад, якщо BTC пробиває підтримку, але поруч є великий стоп-лосс на 60 000 доларів, багато позицій там знищуються, і ціна часто різко відскакує.

Дозвольте мені розвіяти кілька міфів, які я постійно чую. По-перше, люди думають, що їх ліквідовують лише при дуже високому кредитному плечі. Це не так — навіть з 2x плечем вас можуть ліквідувати, якщо неправильно керуєте позицією. По-друге, вони вважають, що біржа прагне їх зруйнувати. Це не так. Ліквідації — це автоматичні правила системи. Реальність у тому, що великі трейдери можуть рухати ринок, щоб спровокувати стопи.

Ось правда: ліквідація — це не прокляття, а урок. Кожен трейдер у якийсь момент був ліквідований. Те, що відрізняє переможців від інших, — це хто навчився захищати свій капітал, а хто ні. У торгівлі переможе не той, хто торгує найбільше, а той, хто виживає найдовше завдяки дисципліні, стратегії і надійному управлінню ризиками. Саме це має значення у цій грі.