Участники маржинальної та ф’ючерсної торгівлі стикаються з показником funding rate. Але що таке funding rate і чому він такий важливий?

Просто кажучи, це плата, яку потрібно сплачувати протягом часу, коли ви тримаєте свою позицію відкритою. Зазвичай вона розраховується за періодами близько 8 годин і зазвичай стягується тричі на день. В рідкісних випадках, коли ринок дуже волатильний, ви можете зробити 4 платежі. Розмір цієї плати не є сталим і залежить від ринкових умов.

Щоб повністю зрозуміти, що таке funding rate, потрібно подивитися на різницю у ціні між спотовим ринком і ринком ф’ючерсів. Якщо на спотовому ринку одна пара дорожча за ф’ючерси, це зазвичай означає, що переважають короткі позиції. У такому випадку funding rate буде негативним. Чим більша різниця у ціні, тим більше зобов’язань у коротких позицій. Цей механізм спрямований на балансування ринку.

З іншого боку, якщо ціна на ф’ючерсах вища, переважають довгі позиції, і funding rate стає позитивним. У такій ситуації трейдери з довгими позиціями платять коротким. Після розуміння концепції funding rate важливо знати, як його використовувати.

Коефіцієнти funding rate, показані на біржах, дають вам відсоткове значення цих метрик. Оскільки ринок часто рухається всупереч більшості, краще використовувати ці дані як індикатор, а не для безпосередньої торгівлі. Тобто, якщо funding rate високий, це може бути ознакою перегріву ринку. Якщо він негативний, це може свідчити про паніку. Досвідчені трейдери слідкують за трендами funding rate, щоб оцінити настрої ринку і відповідно коригувати свої стратегії.