BVNK Засновник: три етапи розвитку стейблкоїнів

null

Автор: Джессі Хемсон Струтерс, генеральний директор і засновник BVNK

Переклад: Джая Хуань, ChainCatcher

Про стабільні монети наразі існує досить поширена думка: це інструмент для хеджування валютних коливань у нових ринках. Це дійсно так і дуже важливо, але це не вся картина.

Сьогодні в BVNK ми обробляємо 36 мільярдів доларів щорічного обсягу стабільних монет. Ми лише один з учасників цієї величезної екосистеми, але з даних про обсяг транзакцій ми виявили кілька цікавих закономірностей, які вказують на трьохетапний процес еволюції.

Все почалося у 2022 році, коли брокерські платформи та їхні роздрібні користувачі почали поповнювати рахунки за допомогою стабільних монет. Відтоді до сьогоднішнього дня корпоративні платформи почали інтегрувати гаманці стабільних монет у свої продукти.

Три етапи розвитку у даних обсягу 360 мільярдів

Перший етап (2022-2024): прорив брокерів і валідація моделі

Перші транзакції BVNK походили з брокерських платформ, основний сценарій — поповнення рахунків. Роздрібні користувачі вносили стабільні монети для поповнення рахунків, торгували акціями, криптовалютами та іншими активами будь-коли і будь-де, автоматично конвертуючи їх у фіат і здійснюючи розрахунки з платформою.

Цей сценарій іноді недооцінюють, вважаючи його не "реальним" застосуванням у світі. Але подумайте, що він означає: міждержавні, цілодобові, миттєві розрахунки. Бразильський користувач може поповнити рахунок брокера о 2-й ночі у неділю. Це майбутнє руху капіталу, яке відбувається у галузі, що не отримала достатнього визнання.

У 2023-2024 роках цей сценарій становить приблизно 50% нашого загального обсягу транзакцій. Відомо, що компанії, такі як Bridge і Zerohash, спостерігають ту ж тенденцію на клієнтах, як-от Bitso і tastytrade.

Другий етап (2024-2025): інституційна підтримка і розширення екосистеми

Це справді цікавий етап. Великі платіжні сервіси починають підключати стабільні монети для своїх клієнтів: dLocal, Worldpay, Thunes, Visa та інші. Сценарії застосування постійно розширюються: розрахунки з торговцями, B2B платежі, управління грошовими резервами.

Обсяг щорічних транзакцій BVNK за сценаріями

У 2025 році B2B-платежі становитимуть 44% нашого загального обсягу транзакцій, ставши найбільшим сегментом, випередивши поповнення рахунків.

Варто зазначити, що багато стабільних монетних платіжних сервісів, які знайшли PMF (задоволення потреб ринку), не змогли перейти до сегменту B2B платежів.

У цей період ми також побачили запуск кількох високоростучих сценаріїв.

Перший — зарплати для B2C і витрати на фріланс. Такі компанії, як Deel і Ontop, використовують інфраструктуру BVNK для миттєвої виплати зарплат працівникам, продавцям і творцям по всьому світу.

Другий — стрімке зростання запитів на вбудовані гаманці стабільних монет. За рік наш обсяг транзакцій виріс з майже нуля до 3,4 мільярдів доларів, що в 263 рази більше.

Фінтех-компанії та глобальні платформи усвідомлюють, що стабільні монети — це не лише спосіб приймати і здійснювати платежі, а й інфраструктурний рівень, який можна інтегрувати безпосередньо у продукти. Ми вже перейшли від простого "відправлення/отримання" до використання стабільних монет як інфраструктури.

Для цих компаній наявність гаманця означає контроль над клієнтськими відносинами і потоком цінностей.

Зростання за сценаріями стабільних монет

Третій етап (2026 і далі): корпоративні ставки і реконструкція інфраструктури

Минулого року кількість корпоративних клієнтів, яких ми залучили, перевищила суму всіх попередніх років, а резерви клієнтів на 2026 рік свідчать про суттєві зміни у сценаріях застосування.

Майже кожен четвертий новий клієнт (23%) вимагає інтеграції цифрового долара у свій продукт, майже наздоганяючи сегмент B2B-платежів (32%). Ці гаманці — це глобальна платіжна інфраструктура, інтегрована у платформу, з мільйонами кінцевих користувачів.

Порівняння кількості клієнтів BVNK за сценаріями у 2025 і 2026 роках

Інтеграція стабільних монетних гаманців у платформи — це не просто додавання ще одного способу платежу, а побудова інфраструктури. Коли ринкова платформа інтегрує гаманець або технологічний гігант вбудовує можливість витрат у стабільних монетах у свою платформу, це свідчить про те, що компанії роблять ставку на стабільні монети як на основу майбутнього руху капіталу і збереження цінностей.

У 2026 році ми також спостерігаємо зростання попиту на два нові сценарії:

Оплата стабільними монетами для B2C вже стала окремим застосуванням (7% нових клієнтів), переважно у сегментах розкоші, туризму та великих технологічних компаній, які додають опцію оплати стабільними монетами поряд із традиційними способами.

Зарплати для B2C і витрати на маркетплейси продовжують зростати (8% нових клієнтів).

Обґрунтування еволюції

Брокерські платформи першими довели цінність платежів стабільними монетами: користувачі зазвичай — крипто-інтуїтивні, їм не потрібно навчання, і з перших днів потрібне глобальне охоплення, а переваги стабільних монет у швидкості, глобальності та цілодобовій доступності очевидні.

Та сама перевага (швидкість, глобальність, цілодобова доступність) застосовна і до B2B-платежів, B2C-витрат, а також до внутрішніх інтегрованих гаманців корпоративних платформ.

Ще один важливий момент — компанії, як BVNK, які ще з 2022 року масштабували ранні сценарії стабільних монетних платежів, вже мають міцну операційну базу і відповідний нормативний каркас, що є необхідним для сучасних платіжних компаній і корпорацій. Цей практичний досвід став фундаментом для подальшого розвитку.

Рух тільки починається

Зростання ринку очевидне, але потрібно пам’ятати, що ми все ще на ранніх етапах.

Завдяки тому, що стабільні монети роблять платежі швидшими, дешевшими і глобально сумісними, вони відкривають нові ринки, розмір яких важко оцінити сьогодні.

Аналогія з Uber дуже доречна: його ринок — не лише таксі, а весь попит на мобільність, який з’являється, коли поїздки стають зручними і доступними за викликом.

Стабільні монети — те саме: їх унікальні переваги не лише оптимізують існуючі сценарії, а й створюють нові можливості застосування.