Заметив, що кожного разу при різких рухах на крипторинку аналітики фіксують хвилі ліквідацій на біржах на сотні мільйонів. Це не просто цифри — за ними стоять реальні трейдери, які втратили свої гроші. Давайте розберемося, як це працює і як не стати жертвою.

Коли торгуєш з кредитним плечем, біржа по суті дає тобі позичку для збільшення позиції. Звучить привабливо — можеш контролювати великі суми з малим капіталом. Але ось у чому підстава: якщо ринок піде проти тебе, збитки зростають з тією ж швидкістю. Скажімо, у тебе є $100, а ти торгуєш з плечем 5x. Твоя позиція стає $500. Якщо актив виросте на 10%, ти заробиш $50 — це 50% на твій початковий капітал. Гарно? Але якщо ціна впаде на 10%, ти втратиш ті ж $50, і твоя маржа скоротиться удвічі.

Ліквідація відбувається, коли біржа примусово закриває твою позицію, бо ти більше не можеш тримати угоду відкритою. Є проста формула: при плечі 5x позиція ліквідується, якщо ціна рухається на 20% проти тебе (100 поділити на 5). Здавалося б, багато, але на волатильному крипторинку це може статися за години або навіть хвилини.

Пам’ятаю випадок 11-12 грудня 2023 року. Біткоїн обвалився більш ніж на $3000, і хвиля ліквідацій на біржах склала близько $0,5 млрд. Більшість позицій були довгими — люди ставили на зростання. Ринок розвернувся, і їх зносило з дошки.

Як себе захистити? Головний інструмент — стоп-лосс. Це наказ біржі автоматично продати твій актив, якщо ціна впаде до певного рівня. Не потрібно сидіти і дивитися, як твій рахунок горить. Встановив стоп — і спокійно спиш.

Приклад: у тебе $5000 на рахунку, ти береш маржу $100 з плечем 10x, відкриваєш позицію $1000 і ставиш стоп-лосс на 2,5% нижче входу. Максимальний збиток — $25, тобто всього 0,5% від депозиту. Без стоп-лоссу позиція ліквідується при падінні на 10%.

Основне правило: розмір плеча, розмір позиції і стоп-лосс потрібно обирати залежно від своєї стратегії і допустимого ризику. Менше плечо не гарантує менший збиток, якщо ти відкрив величезну позицію. Все взаємозв’язано.

Більшість регуляторів вже це зрозуміли і почали обмежувати пропозицію плечових інструментів роздрібним трейдерам. І правильно роблять. Якщо ти новачок, спершу вчися торгувати без плеча. Коли розберешся з основами і розробиш чітку стратегію управління ризиками, тоді вже можна експериментувати з маржею. Пам’ятай: ліквідації на біржах — це не виняток, а норма. Готуйся до гіршого сценарію, і ти залишишся у грі.