#Gate广场五月交易分享

Біткоїн 78 000 доларів США життя і смерть у боротьбі, низький обсяг торгів приховує ризик значних змін цінового тренду
Після різких коливань у результаті засідання FOMC, біткоїн повністю стабілізувався, станом на 2 травня ціна міцно тримається вище 78 000 доларів США, основні платформи пропонують ціну в діапазоні 78 000-78 800 доларів, сформувавши серію перевищень очікувань у відновлювальній ралі.
Оглядаючи рух за останній тиждень, BTC завершив класичний цикл «заглиблення — зростання — відкат — стабілізація — відновлення»: швидкий відскок з низької позначки 74 000 доларів, підйом до 79 500 доларів, встановлення нового десятитижневого максимуму, потім сильний тиск продавців, що повернув ціну до ключової підтримки 76 000 доларів, і в кінцевому підсумку відновлення більшої частини падіння за рахунок підтримки 100-денного EMA. 1 травня ціна різко зросла на 2,52%, що свідчить про сильне повернення покупців і повністю змінило слабкий тренд перед святами.
Але всі трейдери повинні бути обережними щодо однієї смертельної небезпеки: обсяг торгів між біржами за 24 години вже опустився нижче 8 мільярдів доларів, встановивши новий мінімум з жовтня 2023 року. У цьому надзвичайно малому обсязі ринку, здавалося б, спокій, але насправді ліквідність надзвичайно рідка, і будь-які зміни капіталу можуть спричинити різкі злети або падіння, що значно посилює короткострокові коливання.
1. Основна боротьба між бичачим і ведмежим трендом: дві цінові лінії визначають діапазон коливань
Цей цикл боротьби за ціну — це в основному боротьба за витрати капіталу всього ринку, дві ключові цінові лінії безпосередньо визначають межі короткострокового зростання і падіння:
Короткостроковий рівень тиску продавців: 78 900 доларів (вартість для тримачів STH). Зараз ціна трохи нижча за цю позначку, і за останні кілька місяців роздрібні інвестори та короткострокові капітали в цілому перебувають у збитку. Якщо ціна відскочить і торкнеться 78 900 доларів, масовий вихід з позицій і тиск на продаж зросте, що зробить цю ціну найсильнішим короткостроковим опором.
Рівень балансу: 78 000 доларів (реальна середня ціна ринку TMM). Це центральна точка реальних витрат всього ринку, навколо якої відбуваються всі коливання і боротьба: якщо ціна утримається вище — тренд бичачий, якщо опуститься — ринок повернеться до слабкості.
Двошарова підтримка + великі опціони і розрахунки, що визначають короткостроковий напрямок
Підтримка знизу поступово посилюється, забезпечуючи захист ринку, одночасно деривативні розрахунки приховують короткострокові ризики змін тренду:
Короткострокова сильна підтримка: 75 000–76 000 доларів. Це динамічна підтримка 100-денного середнього, а також зона концентрації капіталу, що забезпечує захист і є ключовою опорою для цієї ралі.
Кінцева зона захисту: 65 000–70 000 доларів. Якщо короткострокова підтримка буде порушена, ця зона вважається сильною опорою для інституційних інвесторів і є критичною лінією для довгострокового бичачого тренду, з високою толерантністю до помилок.
Ще важливіше — 2 травня відбувся важливий розрахунок опціонів: на біржі Deribit закінчується 23 000 контрактів BTC на суму до 1,74 мільярда доларів. Відношення кол-ву опціонів пут і колл становить 1,10, що свідчить про перевагу медвежих настроїв, і основний рівень болю — 76 000 доларів, тому ціна на дату розрахунку з високою ймовірністю буде близькою до цієї позначки, і короткострокові коливання і «шліфування» цін цілком можливі.
Макроекономічна ситуація і внутрішній стан ринку — ключові причини розбіжностей у тренді
Основна причина відновлення BTC — це покращення макроекономічної ситуації: ФРС зберігає ставку без змін, індекс долара слабшає, інфляційні побоювання зменшуються, технологічний сектор у США продовжує зростати, що підвищує ризик-апетит ринку. Додатково, у квітні ETF отримали чистий приплив капіталу у розмірі 19,7 мільйонів доларів, дев’ять днів поспіль інвестори збільшували позиції, що створює міцну основу для підтримки ціни. Але тиск продавців уже зростає: з 15 квітня понад 150 000 BTC було переведено на біржі, у діапазоні 76 700–79 300 доларів накопичено величезний обсяг ордерів на продаж; витрати на утримання позицій у цьому діапазоні — 77 800–80 880 доларів — у більшості інвесторів близькі до точки беззбитковості, і навіть невеликий відскок може викликати активний вихід з позицій.
У ринку приховані тривожні сигнали: у квітні інвестиції у ETF зросли, але з початку року чистий відтік склав 4,5 мільярда доларів, і нещодавно знову спостерігається відтік у розмірі 390 мільйонів доларів, що свідчить про те, що загальна структура капіталу ще не змінилася.
Прогноз на майбутній перелом: стратегічні позитиви накопичуються, і відкривається короткострокове вікно для змін тренду, але найвищі довгострокові позитиви вже формуються і можуть повністю змінити баланс попиту і пропозиції BTC: США вже визначили біткоїн як національний безпековий актив, що підкреслює його геополітичне значення. Білий дім посилає чіткий сигнал — найближчим часом можуть з’явитися важливі оголошення щодо стратегічних резервів США у біткоїнах. Зараз у казначействі США зберігається 328 000 BTC, і якщо буде ухвалено законопроект про додаткове зростання до 1 мільйона BTC, це створить довгострокову дефіцитність і позитивний фон для бичачого тренду. Крім того, пропозиція на ринку зменшується: за 30 днів OTC-кабінети зменшили запаси BTC на 20 700 монет, і зменшення доступної для торгівлі кількості зростає. Інституційні гравці все більше формують довгострокові позиції, і ринок поступово переходить від спекуляцій роздрібних інвесторів до стратегічного розподілу капіталу.
Ключові сигнали для короткострокових дій: прорив обсягу понад 80 000 доларів і цільова зона 84 000–88 000 доларів; повторні спроби піднятися і відскоки з рівня 76 000 доларів — повернення до діапазону 70 000–75 000 доларів. У разі надмірного зменшення обсягу і відсутності пробою — ринок повернеться до корекції.