#Gate广场五月交易分享

Біткойн 78 000 доларів США життя і смерть у боротьбі, низький обсяг торгів приховує ризик значних змін ринку
Після різких коливань у результаті засідання FOMC, біткойн повністю стабілізувався, станом на 2 травня ціна міцно тримається вище 78 000 доларів США, основні платформи пропонують ціну в діапазоні 78 000-78 800 доларів, сформувавши серію перевищень очікувань у відновлювальній ралі.
Огляд руху за останній тиждень показує, що BTC завершив класичний цикл «заглиблення — зростання — відкат — стабілізація — відновлення»: швидкий відскок з низької позначки 74 000 доларів, один раз піднявшись до 79 500 доларів, встановивши новий десятижневий максимум, потім зазнав сильного тиску продажу і повернувся до ключової підтримки 76 000 доларів, у кінцевому підсумку відновив більшу частину падіння, тримаючись на підтримці 100-денної EMA. 1 травня ціна різко зросла на 2,52%, короткострокова покупецька сила повернулася, повністю змінивши слабку ситуацію перед святами.
Але всі трейдери повинні бути обережними щодо однієї смертельної небезпеки: обсяг торгів між біржами за 24 години вже опустився нижче 8 мільярдів доларів, встановивши новий мінімум з жовтня 2023 року. У цьому ринку з мінімальним обсягом торгів, здавалося б, спокійно, але насправді ліквідність надзвичайно рідка, і будь-які зміни капіталу можуть спричинити різке зростання або падіння, що значно посилює ризики короткострокових коливань.
1. Основна боротьба між бичачим і ведмежим настроєм: дві лінії витрат визначають діапазон коливань
Сучасний ринок BTC — це боротьба за ціну між різними групами учасників, дві ключові лінії витрат безпосередньо визначають межі короткострокового зростання і падіння: Верхня межа тиску на продаж: 78 900 доларів (лінія витрат тримачів STH). Зараз ціна трохи нижча за цю позначку, і за останні кілька місяців роздрібні інвестори та короткострокові капітали перебувають у стані збитків. Якщо ціна підніметься до 78 900 доларів, масовий вихід з позицій і тиск на продаж зросте, що стане найсильнішою перешкодою для короткострокового прориву.
Лінія балансу між покупцями і продавцями: 78 000 доларів (реальна середня ціна ринку TMM). Це центральна точка реальних витрат всього ринку, навколо якої відбуваються всі коливання, боротьба і зростання/зниження цін. У разі стабілізації вище — переважає бичий тренд, у разі падіння — повернення до слабкості.
Двошарова підтримка + великі опціони і розрахунки, що визначають короткостроковий напрямок
Підтримка знизу поступово посилюється, забезпечуючи захист ринку, одночасно деривативні розрахунки приховують короткострокові ризики змін тренду:
Короткострокова сильна підтримка: 75 000-76 000 доларів. Це динамічна підтримка 100-денної середньої, а також зона концентрації капіталу, що забезпечує захист і є ключовою опорою для цього ралі.
Кінцева зона захисту: 65 000-70 000 доларів. Якщо ця підтримка буде порушена, цей діапазон стане сильним опорним рівнем для інституційних інвесторів і ключовою лінією оборони для довгострокового бичачого тренду, з високим рівнем толерантності до помилок.
Ще важливіше — 2 травня відбувається важливий розрахунок опціонів: на біржі Deribit закінчується 23 000 контрактів BTC на суму до 1,74 мільярда доларів. Співвідношення кол-ву опціонів пут/колл становить 1,10, що свідчить про перевагу ведмежих настроїв, а основний рівень болю — 76 000 доларів, і ціна на дату розрахунку з високою ймовірністю буде близькою до цієї позначки, що спричинить короткострокову волатильність і флуктуації.
Макроекономіка і ринкова ситуація: розкриття істини
Основна причина відновлення BTC — це покращення макроекономічної ситуації: ФРС зберігає ставку без змін, індекс долара слабшає, інфляційні побоювання зменшуються, технологічний сектор у США продовжує зростати, що підвищує ризик-апетит на ринку. Крім того, у квітні ETF отримали чистий приплив у 19,7 мільйонів доларів, дев’ять днів поспіль інвестори збільшували позиції, що заклало міцний фундамент для зростання. Але тиск на продаж уже зростає: з 15 квітня понад 150 000 BTC було переведено на біржі, у діапазоні 76 700-79 300 доларів накопичено величезний обсяг ордерів на продаж; витрати на утримання позицій у цьому діапазоні — 77 800-80 880 доларів, і інвестори в цьому діапазоні перебувають на межі виходу у прибуток, будь-яке підвищення цін може викликати масовий вихід.
Приховані ризики: у квітні інвестиційний потік був високим, але з початку року ETF вивели з ринку 4,5 мільярда доларів, і нещодавно знову вийшли 390 мільйонів доларів, що свідчить про те, що загальна структура капіталу ще не змінилася.
Прогноз точки перелому: стратегічні позитиви накопичуються, відкриваючи короткострокові коливання, але довгострокові позитиви вже формуються і можуть повністю змінити баланс попиту і пропозиції BTC: США вже визначили біткойн як національний безпековий актив, що підкреслює його геополітичне значення. Білий дім посилає чіткий сигнал, і найближчим часом можуть з’явитися важливі оголошення щодо стратегічних резервів біткойнів. Зараз у казначействі США зберігається 328 000 BTC, і якщо буде ухвалено законопроект про додаткове зростання до 1 мільйона BTC, це створить довгострокову дефіцитність і підтримає бичий тренд. Крім того, пропозиція на ринку зменшується: за 30 днів на OTC-ринку зменшилося 20 700 BTC, що свідчить про перехід ринку від спекуляцій роздрібних інвесторів до довгострокового інституційного накопичення.
Ключові сигнали для короткострокових дій: прорив обсягу понад 80 000 доларів і ціль 84 000-88 000 доларів; повторні спроби піднятися і відскоки нижче 76 000 доларів можуть спричинити корекцію до 70 000-75 000 доларів. У разі мінімального обсягу торгів і відсутності сильних рухів — не рекомендується відкривати великі позиції, краще чекати прориву напрямку.