#Gate广场五月交易分享

Біткойн 78 000 доларів США боротьба за життя і смерть, низький обсяг торгів приховує ризик значних змін ринку
Після різких коливань унаслідок засідання FOMC, біткойн повністю стабілізувався, станом на 2 травня ціна міцно тримається вище 78 000 доларів США, основні платформи пропонують ціну в діапазоні 78 000-78 800 доларів, сформувавши серію перевищених очікувань відновлювальних ралі.
Оглядаючи тенденцію за останній тиждень, BTC завершив класичний цикл «заглиблення — зростання — відкат — стабілізація — відновлення»: швидкий відскок з низької позначки 74 000 доларів, підйом до 79 500 доларів, встановлення нового десятитижневого максимуму, потім сильний тиск продажу і відкат до ключової підтримки 76 000 доларів, у підсумку — повернення більшої частини падіння за підтримки 100-денного EMA.
1 травня ціна різко зросла на 2,52%, короткострокові покупці повернулися з силою, повністю змінивши слабку ситуацію перед святами.
Але всі трейдери повинні бути обережними щодо однієї смертельної небезпеки: обсяг торгів між біржами за 24 години вже опустився нижче 80 мільярдів доларів, встановивши новий мінімум з жовтня 2023 року. У цьому ринку з мінімальним обсягом, здавалося б, спокійно, але насправді ліквідність надзвичайно рідка, будь-який рух капіталу може спричинити різкий стрибок або обвал, що значно посилює ризики короткострокових коливань.
2 основні рівні боротьби між бичачим і ведмежим трендом: дві лінії витрат визначають діапазон коливань
Ця боротьба на ринку BTC по суті є конфліктом за ціну між різними групами учасників, дві ключові лінії витрат безпосередньо визначають межі короткострокового зростання і падіння:
• Верхня межа тиску продажу: 78 900 доларів (лінія витрат тримачів STH). Зараз ціна трохи нижча за цю позначку, і за останні кілька місяців роздрібні інвестори та короткострокові капітали в цілому перебувають у збитку. Якщо ціна підніметься до 78 900 доларів, великий обсяг розпродажу буде зосереджений у цій зоні, що стане найсильнішим опором для короткострокового прориву.
• Лінія балансу: 78 000 доларів (реальна середня ціна ринку TMM). Це центральна точка реальної вартості всіх позицій на ринку, і всі коливання останнім часом відбуваються навколо цієї позначки: якщо ціна закріпиться вище — переважатиме бичий тренд, якщо опуститься — повернеться до слабкості.
Двошарова підтримка + великі опціони, що визначають короткостроковий напрямок
Підтримка знизу поступово посилюється, забезпечуючи захист ринку, одночасно тиск з деривативів приховує потенційні короткострокові зміни:
• Короткострокова сильна підтримка: 75 000-76 000 доларів. Це динамічна підтримка 100-денного середнього, а також зона зосередження капіталу, що забезпечує захист, і є ключовою опорою для цього ралі.
• Кінцева зона захисту: 65 000-70 000 доларів. Якщо ця підтримка буде порушена, цей діапазон стане сильним опорним рівнем для інституційних інвесторів і важливою лінією оборони для довгострокового бичачого тренду, з високим рівнем толерантності до помилок.
Ще важливіше — 2 травня відбудеться важливий розрахунок опціонів: на біржі Deribit закінчується 23 000 контрактів BTC на суму до 1,74 мільярда доларів. Співвідношення кол-ву опціонів пут/колл становить 1,10, переважає песимістичний настрій, а максимальна точка болю — 76 000 доларів, тому ціна на дату розрахунку з високою ймовірністю буде наближатися до цієї позначки, і короткострокові коливання і «шліфування» цін неминучі.
Макроекономіка і внутрішній ринок: розкриття істини про розбіжності
Основна причина відновлення BTC — це покращення макроекономічної ситуації: ФРС зберігає ставку без змін, індекс долара слабшає, інфляційні побоювання зменшуються, технологічний сектор у США продовжує зростати, що підвищує ризик-апетит ринку. Додатково, у квітні ETF отримали чистий приплив у 1,97 мільярда доларів, дев’ять днів поспіль інвестори збільшували позиції, що заклало міцну основу для зростання. Але тиск продажу вже давно зростає: з 15 квітня понад 150 000 BTC було переведено на біржі, у діапазоні 76 700-79 300 доларів накопичено масивні ордери на продаж; вартість 47 500 BTC зосереджена у ціновому діапазоні 77 800-80 880 доларів, і ці інвестори вже майже повернули свої витрати, тому будь-яке підвищення цін може викликати активний вихід з позицій.
Внутрішні ризики: хоча у квітні спостерігався значний приплив короткострокових коштів, з початку року ETF в цілому вийшли з ринку на 4,5 мільярда доларів, і нещодавно знову — на 3,9 мільярда, що свідчить про те, що структура капіталу ще не повністю змінилася.
Прогнози щодо майбутнього: стратегічні позитиви накопичуються, відкриваючи вікно для короткострокових коливань, але довгострокові перспективи вже формуються: США офіційно визначили біткойн як актив національної безпеки, що підкреслює його геополітичне значення. Білий дім посилає чіткий сигнал, і найближчим часом можуть з’явитися важливі оголошення щодо стратегічних резервів США у біткойнах. Зараз у казначействі США зберігається 328 000 BTC, і якщо буде ухвалено законопроект про додаткове зростання до 1 мільйона BTC, це створить довгострокову дефіцитність і підтримає бичий тренд. Крім того, пропозиція на ринку зменшується: за 30 днів OTC-кабінети зменшили запаси BTC на 20 700, що свідчить про перехід до довгострокового накопичення інституціями, і ринок поступово переходить від спекуляцій роздрібних інвесторів до стратегічного розміщення капіталу.
Ключові сигнали для короткострокових дій: прорив обсягу понад 80 000 доларів з ціллю 84 000-88 000 доларів; при повторних спробах піднятися і відскоках, але з падінням нижче 76 000 доларів — повернення до діапазону 70 000-75 000 доларів. У разі мінімального обсягу торгів, заборонено ризикувати великими сумами, потрібно терпляче чекати прориву напрямку.