#Gate广场五月交易分享

Біткойн 78 000 доларів США життя і смерть у боротьбі, низький обсяг торгів приховує ризик значних змін ринку
Після різких коливань у результаті засідання FOMC, біткойн повністю стабілізувався, станом на 2 травня ціна міцно тримається вище 78 000 доларів США, основні платформи пропонують ціну в діапазоні 78 000-78 800 доларів, сформувавши серію перевищень очікувань у відновлювальній ралі.
Оглядаючи рух за останній тиждень, BTC завершив класичний цикл «заглиблення — зростання — відкат — стабілізація і відновлення»: швидкий відскок з низької позначки 74 000 доларів, підйом до 79 500 доларів, встановлення нового десятитижневого максимуму, потім сильний тиск продавців і відкат до ключової підтримки 76 000 доларів, у кінцевому підсумку ціна повернула більшу частину падіння, тримаючись на підтримці 100-денної EMA. 1 травня ціна різко зросла на 2,52%, короткострокові покупці повернулися, повністю змінивши слабкий передрізний тренд.
Але всі трейдери повинні бути обережними щодо однієї смертельної небезпеки: обсяг торгів між біржами за останні 24 години впав нижче 8 мільярдів доларів, встановивши новий мінімум з жовтня 2023 року. У цьому ринку з мінімальним обсягом, що здається спокійним, насправді дуже низька ліквідність, і будь-які зміни капіталу можуть спричинити різкі злети або падіння, що значно підсилює ризики короткострокових коливань.
1. Основна боротьба між бичачим і ведмежим настроєм: дві лінії витрат визначають діапазон коливань
Сучасний ринок BTC — це боротьба за ціну між різними групами капіталу, дві ключові лінії витрат безпосередньо визначають межі короткострокового зростання і падіння: Верхня межа тиску продавців: 78 900 доларів (лінія витрат тримачів STH). Зараз ціна трохи нижча за цю позначку, і за останні кілька місяців роздрібні інвестори та короткострокові капітали перебувають у збитку. Якщо ціна підніметься до 78 900 доларів, масовий вихід з позицій і тиск на продажи створять сильний опір, який буде важко подолати у короткостроковій перспективі.
Лінія балансу між покупцями і продавцями: 78 000 доларів (реальна середня ціна ринку TMM). Це центральна точка реальних витрат всього ринку, навколо якої відбуваються всі коливання і боротьба: якщо ціна утримається вище — переважає бичачий тренд, якщо опуститься — ринок повернеться до слабкості.
Двоє підтримки + великі опціони: визначають короткостроковий напрямок
Підтримка знизу поступово посилюється, забезпечуючи захист ринку, одночасно деривативні опціони приховують ризики короткострокових змін:
Короткострокова сильна підтримка: 75 000-76 000 доларів. Це динамічна підтримка 100-денної середньої, а також зона концентрації капіталу, що забезпечує захист у короткостроковій перспективі і є основою для поточного відскоку.
Кінцева зона захисту: 65 000-70 000 доларів. Якщо ця підтримка буде порушена, цей діапазон стане ключовим для великих інституційних інвестицій і є важливою лінією для довгострокового бичачого тренду, з високим рівнем толерантності до помилок.
Ще важливіше — 2 травня відбудеться важливий розрахунок опціонів: на біржі Deribit закінчується 23 000 контрактів BTC на суму до 1,74 мільярда доларів. Співвідношення кол-ву опціонів пут/колл становить 1,10, переважає песимістичний настрій, а максимальна точка болю — 76 000 доларів, тому ціна на дату закінчення з великою ймовірністю наблизиться до цієї позначки, і короткострокові коливання і «шліфування» цін цілком можливі.
Макроекономіка і внутрішній ринок: розкриття істини
Основний драйвер відновлення BTC — це покращення макроекономічної ситуації: ФРС зберігає ставку без змін, доларовий індекс слабшає, інфляційні побоювання зменшуються, технологічний сектор у США продовжує зростати, підвищуючи ризик-апетит інвесторів. Крім того, у квітні ETF отримали чистий приплив у 1,97 мільярда доларів, дев’ять днів поспіль інвестори збільшували позиції, що заклало міцний фундамент для ринку. Але тиск на продажі вже зростає: з 15 квітня понад 150 000 BTC було переведено на біржі, у діапазоні 76 700-79 300 доларів накопичено величезний обсяг ордерів на продаж; середня вартість утримання 475 000 BTC — у діапазоні 77 800-80 880 доларів, і ці інвестори вже майже вийшли з прибутку, тому будь-яке підвищення цін може викликати масовий вихід з позицій.
Загроза для ринку: хоча у квітні інвестиції були високими, з початку року ETF вивели з ринку 4,5 мільярда доларів, і нещодавно знову вийшли 390 мільйонів доларів, що свідчить про те, що загальна структура капіталу ще не змінилася.
Прогноз на майбутнє: стратегічні позитиви накопичуються, відкриваючи короткострокові коливання, але довгострокові позитиви вже формуються і можуть повністю змінити баланс попиту і пропозиції BTC: США вже визначили біткойн як національний безпековий актив, що підкреслює його геополітичне значення. Білий дім посилає чіткий сигнал, і найближчим часом можуть з’явитися важливі оголошення щодо стратегічних резервів США у біткойнах. Зараз у казначействі США зберігається 328 000 BTC, і якщо буде ухвалено законопроект про додаткове зростання до 1 мільйона BTC, це створить довгострокову дефіцитність і підтримає бичачий тренд. Крім того, пропозиція на ринку зменшується: за 30 днів OTC-кабінети зменшили запаси BTC на 20 700, що свідчить про перехід до довгострокового інституційного накопичення, і ринок поступово переходить від спекуляцій роздрібних інвесторів до довгострокової інституційної оцінки.
Ключові сигнали для короткострокових операцій: прорив обсягом понад 80 000 доларів з ціллю 84 000-88 000 доларів; при повторних спробах піднятися і відскоках, але з падінням нижче 76 000 доларів — ринок повернеться до діапазону 70 000-75 000 доларів. У умовах мінімального обсягу торгів заборонено ризикувати великими сумами, потрібно терпляче чекати прориву напрямку.