Що таке домінанс, про це дуже часто питають. Насправді це надзвичайно важливий показник для розуміння ринку криптовалют.

Доменанс BTC (DOM) — це просто частка біткойна у загальній ринковій капіталізації криптовалют. Зараз вона коливається приблизно на рівні 57%, але раніше досягала 60–70%. Ця цифра дозволяє побачити загальний тренд ринку.

Доменанс — це дзеркало ринкової психології, і коли цей показник високий або низький, поведінка інвесторів суттєво відрізняється. Метод розрахунку дуже простий: ділимо ринкову капіталізацію біткойна на загальну ринкову капіталізацію всіх криптовалют. Наприклад, якщо біткойн має 90 мільярдів доларів, а всі альткоїни разом — 10 мільярдів доларів, то 90 ÷ (90 + 10) = 90%.

Біткойн — це базова валюта криптовалютного ринку. Багато трейдерів перед входом у ринок купують спершу біткойн або USDT, а при обваленні альткоїнів — захищають свої кошти, повертаючись у біткойн. Тобто, коли домінанс зростає, це означає, що з ринку альткоїнів поступово виводяться кошти.

На ринку виділяють чотири основні сценарії. Перший — зростання ціни біткойна і підйом усього ринку. Це найкращий сценарій, коли зростає довіра до ринку і інституційні інвестори активно вкладають кошти. Другий — зростання біткойна і падіння альткоїнів. Це типова поведінка при зростанні домінансу. Третій — одночасне падіння біткойна і альткоїнів. Це ознака слабкості ринку. Четвертий — стабільність або падіння біткойна і зростання альткоїнів. Тут домінанс знижується, і альткоїни починають рухатися незалежно.

Доменанс — важливий індикатор для визначення тренду. Коли він зростає, бичачі трейдери продають альткоїни і купують біткойн, а в медвежих умовах — тікають у USDT (стейблкоїн), щоб уникнути збитків. Навпаки, при зниженні домінансу альткоїни зазвичай демонструють сильнішу динаміку.

Якщо дивитись історично, у 2016 році біткойн займав понад 90% ринкової капіталізації, тоді як Ethereum ще не існував. У 2017 році під час ICO-буму домінанс впав до мінімуму — близько 35%. Були періоди, коли Ethereum становив 30%. Після цього, наприкінці 2017 року, домінанс відновився до понад 65%, співпадаючи з піком біткойна на рівні 20 000 доларів.

У січні-лютому 2018 року домінанс різко знизився до приблизно 33%. Потім великі інвестори зафіксували прибутки і перейшли в альткоїни, що спричинило значне падіння ринку. В середині 2018 року він знову піднявся майже до 45%, але наприкінці року знову знизився. На квітень 2019 року він коливався в межах 50–55%.

Найбільш яскравий приклад — березень 2020 року, коли через коронакризу ціна біткойна різко впала, але потім швидко відновилася. Наприкінці 2020 — на початку 2021 року, коли біткойн піднявся з 3 800 до 41 000 доларів, домінанс досяг майже 74%.

Не слід оцінювати домінанс ізольовано, потрібно враховувати й інші показники. Це, наприклад, TOTAL (загальна ринкова капіталізація всіх криптовалют), TOTAL2 (без урахування біткойна), а також показники, пов’язані з DeFi. Важливо вміти читати потоки капіталу, і саме тут новачки часто роблять помилки.

Отже, у висновку: при зростанні домінансу доцільно обережно обирати стабільні і з довгою історією альткоїни, не гонитись за ціною, а орієнтуватися на загальний тренд ринку.