Це платна прес-реліз. Зв’яжіться безпосередньо з дистриб’ютором прес-релізу з будь-якими запитами.

Стратегічне оновлення Tikehau Capital

Business Wire

Четвер, 19 лютого 2026 о 15:29 GMT+9 11 хв читання

У цій статті:

TKKHF

0.00%

Новий етап зростання, орієнтований на прибутковість та довгострокове створення цінності

ПАРИЖ, 19 лютого 2026–(BUSINESS WIRE)–Регуляторні новини:

Tikehau Capital (Париж:TKO):

У рамках сьогоднішніх результатів за 2025 рік, співзасновники та виконавча команда Tikehau Capital представлять оновлення стратегії групи та цілей зростання.

Від розбудови до збору врожаю: Tikehau Capital прагне прискорити генерування прибутковості для своєї платформи управління активами, базуючись на міцних основах

Ефект складності та фокус на швидкості: Баланс групи буде розподілений з більшою стратегічною вибірковістю, підтримуючи покращення швидкості портфеля та генерацію доходів

Відкриття опціональності: Завдяки двом різним, доповнювальним двигунам зростання, група має хороші позиції для максимізації значних можливостей зростання

Tikehau Capital входить у фазу збору врожаю, орієнтовану на прибутковість та довгострокове створення цінності з наступними цілями:

• Кумулятивний чистий приплив понад €34 млрд у 2026-2029 роках (+22% порівняно з €28 млрд, залученими у 2022-2025)

• Основна маржа FRE досягне 45-50% до 2029 року (проти 41% у 2025)

Крім того, Tikehau Capital залишається відданою:

• Підтримці рейтингу інвестиційного рівня, що ілюструє міцну фінансову структуру групи,

• Розподілу понад 80% EBIT управління активами своїм акціонерам.

Готові до трансформаційних можливостей у зростаючих ринках

Приватні ринки швидко масштабуются, з глобальним активом під управлінням, що зростає з приблизно $26 трлн у 2022 до близько $61 трлн до 20321. Індустрія перейшла у фазу, визначену інституціоналізацією, консолідацією та конвергенцією платформ між традиційними та альтернативними менеджерами. Зростання M&A, стратегічних партнерств і зростання співінвестицій та індивідуальних рішень змінює очікування. Перемагати зараз означає масштабовану власну ініціацію, ретельне конструювання портфеля та глобальний розподіл.

Мульти‑річний сплеск капіталовкладень – приблизно $130 трлн у період з 2022 по 20272 – під впливом стійкості та трансформації створює широкі можливості у сферах акцій, кредитів та спеціальних ситуацій. Європа, підтримувана політичними сприятливими умовами, більш привабливими оцінками та нижчим середнім рівнем заборгованості ніж у США, пропонує переконливі точки входу на фоні зростаючої дисперсії.

Tikehau Capital добре підготовлена до реагування на змінну динаміку та нові тенденції на приватних ринках. Завдяки нашому глибокому європейському досвіду, багатолокальній присутності, ретельному підходу до кредитування та партнерській ДНК, ми стратегічно налаштовані перетворювати ринкову дисперсію у довгострокові результати для наших інвесторів.

Продовження історії  

**Від розбудови до збору врожаю: прискорення генерування прибутковості для

**нашої платформи управління активами

З моменту IPO Tikehau Capital виросла з менш ніж €10 млрд активів під управлінням до €53 млрд глобального альтернативного менеджера активів, що генерує €150 млн EBIT управління активами станом на 31 грудня 2025 року. Цей прогрес є результатом відданості наших команд, підприємницького духу, сильного залучення, нашої багатолокальної платформи, глобальних стратегічних партнерств і балансового звіту, що підтримує зростання.

За останні вісім років ми розширили широту та різноманіття наших інвестиційних стратегій, запустивши 12 нових стратегій з моменту IPO, і збільшили клієнтську базу, де міжнародні інвестори тепер становлять 46% нашого активів під управлінням, порівняно з 20% у кінці 2016 року. Кожен крок вперед підтверджує наше прагнення забезпечити сталу цінність для наших клієнтів.

З огляду на майбутнє, ми прагнемо зібрати вбудовану цінність нашої платформи управління активами, прискорюючи масштабованість і генерування прибутковості, базуючись на міцних основах, які ми заклали.

Наша стратегія зосереджена на трьох ключових напрямках: підвищення масштабу, прискорення доходів і стратегічне розподілення ресурсів.

1. Підвищення масштабу

Розширення нашої мережі розповсюдження глобально: Ми створили міцну платформу з диференційованими рішеннями, розробленими для задоволення змінних потреб наших клієнтів. Наша мета — використати цю основу для задоволення потреб інституційних інвесторів. Особливу увагу ми приділяємо високоростучим і недоосвоєним регіонам, таким як Азія-Пацифіка, Близький Схід і Північна Америка, одночасно посилюючи присутність у континентальній Європі. Надалі наш фокус буде на масштабуванні наших флагманських стратегій і подальшому розвитку мульти-активних мандатів, а також відкритті потенціалу співінвестицій. Private Wealth є стратегічним драйвером зростання для Tikehau Capital. Ми залишаємося відданими розширенню доступу приватних клієнтів до приватних ринків, використовуючи набір рішень, включаючи продукти з прив’язкою до одиниць, фідер-фонди, напівліквідні інструменти та цифрові платформи.

Наша амбіція — розширити референсні продукти через приватні банки та страхові партнерства, особливо в континентальній Європі, завжди керуючись обережним підходом до управління активами та зобов’язаннями приватних клієнтів.

Масштабування інвестицій із фокусом на дисципліну: Використовуючи нашу багатолокальну франшизу та інвестиції, що базуються на переконаннях, ми створили міцний двигун для ініціацій. З моменту останнього Дня ринкових капіталів ми успішно збільшили середній розмір інвестицій у наших флагманських стратегічних напрямках, що демонструє масштабованість нашої платформи. Наша мета — продовжувати масштабувати інвестиції у високоростучі стратегічні сектори, щоб максимізувати перспективи виходу для наших портфельних компаній.

Забезпечення високої інвестиційної продуктивності: Наші розгортання були послідовно вибірковими (>95% рівень виключення з моменту IPO), щоб забезпечити захист від ризиків: обмежене використання кредитного плеча у фондах і портфельних компаніях, дисципліновані мультиплікатори входу, деталізовані портфелі та підхід на основі переконань. Це підтримувало стійку продуктивність у різних періодах. Ми прагнемо зберегти цю дисципліну, посилювати створення цінності на рівні портфельних компаній і активів і залишатися зосередженими на досягненні результатів через цикли.

2. Прискорення доходів

Покращення структури бізнесу: З моменту IPO у 2017 році ми значно покращили структуру нашого бізнесу, досягнувши ~25% активів під управлінням у стратегічних напрямках станом на кінець 2025 року, порівняно з менше ніж 1% на момент IPO. Ми плануємо й надалі покращувати структуру бізнесу, масштабуючи стратегії з вищими комісіями та доданою вартістю разом із рішеннями щодо доходності. Це дозволить нам оптимізувати як структуру доходів, так і загальні маржі.

Збір високоефективних прибутків (PRE): Ми очікуємо, що PRE стане більш значущим драйвером прибутковості у майбутньому. Наша висока вибірковість у розгортаннях і постійна увага до дисциплінованого управління портфелем, ймовірно, посилить створення цінності. По мірі дозрівання активів, ми добре підготовлені до кристалізації більшого рівня PRE і подальшого зміцнення нашої прибутковості через цикл.

3. Стратегічне розподілення ресурсів

Оптимізація нашої пропозиції та вибірковий запуск нових фондів: В процесі інституціоналізації та розбудови платформи групи ми запустили ініціативи, що допомогли нам визначити, які продукти найбільше резонують з нашими клієнтами. Деякі ініціативи, хоча й базувалися на сильних переконаннях, не досягли очікуваного комерційного успіху. Ми впровадили чітку структуру для оптимізації нашої пропозиції, раціоналізуючи стратегії та зливаючи дублюючі фонди. Капітал, ресурси та увага будуть зосереджені на унікальних і високопереконливих стратегічних напрямках, що приносять альфу та диференціацію для наших клієнтів.

Прискорення операційного важеля: З початку 2024 року ми посилили контроль витрат для підтримки масштабованого зростання:

Пріоритет у ринках і класах активів із найвищим стратегічним потенціалом,

Перерозподіл ресурсів на високовпливові ініціативи та регіони з високим зростанням,

Вибірковий найм на ключові посади,

Пошук партнерств із чіткими взаємними вигодами.

Наша мета — підвищити ефективність витрат при масштабуванні стратегій, що сприятиме сталому операційному важелю.

Ми маємо наступні амбіції щодо наших класів активів:

У **Кредитах** ми масштабуватимемо зрілі стратегії, доповнюватимемо пропозицію цінністю, поглиблюватимемо партнерства для нових стратегій і підтримуватимемо строгий підхід до кредитування та моніторингу портфеля,

У **Приватному капіталі** ми прагнемо зміцнити свою позицію як основного партнера для тематичних інвестицій. Ми масштабуватимемо флагманські тематичні платформи, розширюватимемо співінвестиції та індивідуальні рішення для більших транзакцій, прискорюватимемо створення цінності та виконаємо дисципліновані виходи,

У **Реальних активах** наша мета — захоплювати дислоковану цінність через цілеспрямовані інвестиції та активне управління. Ми зосередимося на захисних сегментах, продовжимо використовувати можливості поза ринком, розширюватимемо присутність у Північній Америці через місцеві партнерства, поглиблюватимемо розподіл для роздрібних інвесторів через IFA, приватні банки та цифрові платформи, а також покращуватимемо управління активами,

У **Стратегіях ринкових капіталів** ми масштабуватимемо високовпливові фіксовані доходи та розширюватимемо наші пропозиції щодо акцій, зміцнюватимемо приватне багатство та європейські інституційні канали, і підтримуватимемо стабільну продуктивність наших фондів.

**Ефект складності та фокус на швидкості: розподіл нашого балансового звіту з

**більшою стратегічною вибірковістю

З моменту IPO ми значно зміцнили інвестиційний портфель нашого балансового звіту, збільшивши його справедливу вартість з €1.6 млрд у кінці 2017 до €4.4 млрд у кінці 2025. За цей період ми також значно переорієнтували його структуру, зростання експозиції наших стратегій управління активами з 33% станом на 31 грудня 2017 до 69% станом на 31 грудня 2025.

Інвестиції у балансі суттєво сприяли розширенню та глобалізації нашої платформи управління активами. Вони також дозволили нам доповнити наш досвід і налагодити стратегічні партнерства у нашій екосистемі через зовнішні інвестиції у фонди, участь GP або співінвестиції разом із зовнішніми фондами.

З огляду на майбутнє, ми прагнемо адаптувати використання нашого балансового звіту від інструменту зростання до більш стратегічного розподільника. Його оновлена структура розподілу керується наступними пріоритетами:

Для стратегій Tikehau Capital:

Забезпечити подальше узгодження інтересів з нашими клієнтами,

Зменшити капітальну інтенсивність у флагманських і зрілих стратегічних напрямках,

Робити більш вибіркові зобов’язання у наших фондах, зосереджуючись на стратегічних напрямках з високою доданою вартістю та кредитних стратегічних напрямках з очікуваною доходністю >15%,

Зберегти більшу гнучкість для співінвестицій поруч із нашими фондами, прискорюючи генерацію доходів

Для інвестицій у екосистему:

Цілитися на стратегічні транзакції з мультиплікатором капіталізації двозначних чисел,

Зосередитися на високоефективних інвестиціях із підвищеним потенціалом швидкості,

Зосередитися на інвестиціях, що генерують додатковий бізнес, таких як співінвестиції поруч із зовнішніми фондами та бізнес-партнерами тощо.

Ця оновлена структура розподілу спрямована на покращення швидкості портфеля, підтримку прибутковості та збільшення доходів для акціонерів.

Вхід у фазу збору врожаю, орієнтовану на прибутковість і довгострокове створення цінності

Ми досягли значного зростання з моменту IPO у 2017 році і залишаємося твердо відданими довгостроковому створенню цінності для наших зацікавлених сторін.

З кінця жовтня 2025 року ми зафіксували подальші зміни в середовищі, в якому ми функціонуємо, що характеризується невизначеністю з макроекономічних і геополітичних позицій.

В результаті ми визначили нову цільову дату 2026 року – проміжний крок у нашому шляху до майбутнього прибуткового зростання – з фокусом на досягнення:

**Щонайменше €60 млрд активів під управлінням**, зростання на 14% порівняно з 2025 роком і на 3% вище за ринкові очікування3

**Між €175 млн і €225 млн FRE**, зростання на 37-76% порівняно з 2025 роком і на ~20-50% вище за ринкові очікування

**Між €420 млн і €520 млн чистого результату, частка групи**4, порівняно з €136 млн у 2025 році,  
приблизно на 50-80% вище за ринкові очікування  

**Між 13% і 16% рентабельності на власний капітал**5, порівняно з ринковими очікуваннями 8%6.

У відповідності з нашим дорожньою картою 2026-2029 років, ми залишили дві наступні цілі для оцінки нашої продуктивності у майбутньому:

**Кумулятивний чистий приплив понад €34 млрд** у 2026-29 роках (+22% порівняно з €28 млрд, залученими у 2022-2025), підтриманий масштабуванням наших флагманських фондів, вибірковим запуском і розвитком нових ініціатив, поглибленням інституційних зв’язків і розширенням каналів розподілу для захоплення можливостей приватного багатства,

**Основна маржа FRE досягне 45-50%** до 2029 року (проти 41% у 2025), завдяки покращенню структури бізнесу, сильнішому операційному важелю та постійному дисциплінованому управлінню витратами.

З огляду на нашу обережну політику визнання у П&Л і відносно молодий вік наших великих флагманських фондів, прибутки, що залежать від результату (PRE), не були матеріальним внеском у прибутковість управління активами з моменту IPO. По мірі дозрівання цих фондів, очікується, що PRE стане зростаючою часткою EBIT управління активами. Станом на 30 вересня 2025 року, нереалізовані PRE7 склали €220 млн, з приблизно €160 млн, що очікується дозріти до 2029 року.

Крім того, Tikehau Capital залишається відданою:

**Підтримці рейтингу інвестиційного рівня**, що ілюструє міцну фінансову структуру групи,

**Розподілу понад 80% EBIT управління активами** своїм акціонерам.

З нашими двома різними та доповнювальними двигунами зростання ми стратегічно налаштовані захоплювати можливості попереду:

По-перше, ми об’єднали всі наші **діяльності з управління активами** у єдину інтегровану платформу, що дозволяє нам повністю використовувати масштаб, підвищувати ефективність і прискорювати створення цінності,

По-друге, наш значний **підрозділ прямих інвестицій** виступає як потужний драйвер, підтримуючи подальше розширення та стратегічні партнерства.

Разом ці два двигуни створюють значну опціональність і підсилюють релевантність нашої моделі, позиціонуючи нас для захоплення довгострокового зростання.

ПРО TIKEHAU CAPITAL

Tikehau Capital — це глобальна група з управління альтернативними активами, яка керує €52.8 мільярдами активів (станом на 31 грудня 2025). Група має широкий спектр експертизи у чотирьох класах активів: кредитах, реальних активах, приватному капіталі та стратегічних ринкових стратегій. Виходячи з міцної бази капіталу (€3.1 мільярда станом на 31 грудня 2025), Tikehau Capital інвестує власний капітал разом із інвесторами-клієнтами. Група керується сильним підприємницьким духом і ДНК, якими поділяють 717 співробітників (станом на 31 грудня 2025) у 17 офісах у Європі, Азії та Північній Америці.

ДИСКЛЕЙМЕР

Цей документ не є пропозицією продажу цінних паперів або інвестиційними консультаційними послугами. Він містить лише загальну інформацію і не має на меті надання загальних або конкретних інвестиційних порад. Минулі результати не є надійним показником майбутніх доходів і прибутків, цілі не гарантуються.

Деякі заяви та прогнозовані дані базуються на поточних прогнозах, існуючих ринкових і економічних умовах, оцінках, проєкціях і думках Tikehau Capital та/або її афілійованих компаній. Через різні ризики та невизначеності фактичні результати можуть суттєво відрізнятися від таких прогнозів або кейс-стадій. Всі посилання на консультаційну діяльність Tikehau Capital у США або щодо американських осіб стосуються Tikehau Capital North America.

1 Джерело: Bain Global Private Equity Report 2023.

2 Джерело: “Капітальні інвестиції мають різко зрости: чи готові ваші операції?” McKinsey, квітень 2022.

3 “Очікування ринку” означають середні оцінки аналітиків.

4 Згідно з управлінськими обліками, на аналогічній основі з попередніми роками. Без урахування валютних ефектів.

5 Без урахування валютних ефектів.

6 Станом на 18 лютого 2026.

7 Передбачено у фондах групи.

Переглянути оригінал на businesswire.com:

Контакти

ПРЕС-КОНТАКТИ:
Tikehau Capital: Валері Сює – +33 1 53 59 03 64
Великобританія – Prosek Partners: Філіп Вальтерс – +44 (0) 7773 331 589
США – Prosek Partners: Тревор Гіббонс – +1 646 818 9238
press@tikehaucapital.com

КОНТАКТИ ДЛЯ АКЦІОНЕРІВ ТА ІНВЕСТОРІВ:
Теодора Ху – +33 1 40 06 18 56
Джулі Томасі – +33 1 40 06 58 44
shareholders@tikehaucapital.com

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації